목요일, UBS는 BT Group Plc. (BT/A:LN) (NYSE:BT)에 대한 매도 의견과 GBP1.15의 목표가를 재확인했습니다. 이는 잠재적인 소송 리스크를 우려 요인으로 지목한 것입니다. 현재 $1.58에 거래되고 있으며 P/E 비율은 7.44입니다. InvestingPro 분석에 따르면 이 주식은 적정 가치에 거래되고 있습니다. 이 통신 회사는 현재 음성 전용 회선에 대한 과거 과다 청구 주장으로 최대 £1.3 billion의 손해배상을 요구하는 집단 소송에 연루되어 있습니다.
Competition Appeals Tribunal (CAT)은 2024년 3월에 이 사건에 대한 청문회를 열었으며, 2025년 1분기에 판결이 내려질 것으로 예상됩니다. 영국의 통신 규제 기관인 Ofcom이 BT의 가격 책정 관행에 대해 이전에 조사한 바 있어 회사의 잠재적 책임에 대한 불확실성이 더해졌습니다. 이러한 도전에도 불구하고, InvestingPro 데이터에 따르면 BT는 2.63의 양호한 전반적 재무 건전성 점수를 유지하고 있으며, 특히 수익성 지표에서 강점을 보이고 있습니다.
UBS에 따르면, 소송 결과가 BT Group의 시가총액에 상당한 영향을 미칠 수 있으며, 요구된 손해배상액은 시가총액의 약 8.4%에 해당합니다. 이 회사는 BT 주가가 소송의 리스크를 완전히 반영하지 않고 있다고 제안하지만, 부정적인 결과가 나올 경우 추가적인 계류 중인 소송에 더 많은 관심을 끌 수 있다고 인정합니다.
더욱이 BT는 약 £1.1 billion(시가총액의 약 7.1%)에 달하는 또 다른 청구에 직면해 있습니다. 이 사건은 결합된 단말기/통화 시간 계약이 만료된 후에도 단말기 대금을 모두 지불했음에도 불구하고 계속해서 동일한 금액을 지불한 고객들과 관련이 있습니다. 영국의 모든 주요 네트워크 사업자를 대상으로 하는 이 소송의 다음 청문회는 2025년 3월로 예정되어 있습니다.
UBS의 애널리스트는 마스터카드가 영국의 첫 집단 소송 중 하나에서 최근 합의한 것이 BT의 진행 중인 법적 문제에 대한 관심을 높일 수 있다고 강조합니다. 통신 산업이 면밀한 조사를 받고 있는 가운데, BT Group에 대한 재정적 영향이 투자자들과 시장 관찰자들의 주목을 받을 수 있습니다.
다른 최근 소식으로, BT Group Plc는 여러 중요한 발전을 경험했습니다.
이 회사는 Redburn-Atlantic으로부터 주식 등급이 중립에서 매수로 상향 조정되었습니다. 새로운 목표가는 GBP2.30으로 설정되어 회사의 미래 실적에 대한 긍정적인 전망을 나타냅니다. 이 상향 조정은 BT Group의 주요 경쟁사들이 재정적 어려움을 겪고 있는 반면, BT Group은 광섬유 네트워크를 확장하고 있어 이것이 유리하게 작용할 것으로 예상되는 시기에 이루어졌습니다.
Redburn-Atlantic은 BT Group이 현금 흐름과 수익을 개선하는 단계를 거칠 것으로 예상하며, 이는 상당한 비용 절감과 함께 이루어질 것으로 보고 있습니다. 골드만삭스는 Sky와 CityFibre 간의 새로운 광섬유 브로드밴드 파트너십으로 인한 잠재적 경쟁에도 불구하고 GBP2.90의 목표가와 함께 Conviction Buy 등급을 유지하고 있습니다.
Bharti Global이 Altice UK로부터 BT Group의 24.5% 지분을 인수하기로 한 합의는 Citi에 의해 긍정적으로 평가되었습니다. 이 인수는 BT Group의 소유 구조에 대한 즉각적인 시장 우려를 완화할 것으로 예상됩니다. 한편, Citi는 단기적인 EBITDA 하락이 예상됨에도 불구하고 BT Group 주식에 대한 '매수' 등급을 재확인했습니다. 그러나 BT Group이 비용 효율성 프로그램의 혜택을 받으면서 연도 하반기에 EBITDA 추세가 회복될 것으로 전망됩니다.
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