목요일, JPMorgan은 Hon Hai Precision Industry Co Ltd. (2317:TT) (OTC: HNHPD)에 대해 Overweight 등급과 NT$250.00의 목표가를 재확인했습니다. Foxconn으로도 알려진 이 기술 대기업은 11월 매출이 약 NT$672.6 billion으로, 전년 대비 3.5% 증가했지만 전월 대비로는 16.4% 감소했다고 보고했습니다. 이는 JPMorgan이 2024년 4분기에 대해 예측한 수치의 71.3%에 해당합니다.
회사의 성장은 주로 클라우드 및 네트워킹 제품에 의해 주도되었으며, 특히 AI 서버 생산의 강력한 증가세가 주요 요인이었습니다. Hon Hai는 Nvidia의 Hopper 모듈과 베이스보드에서 상당한 점유율을 확보했으며, 이는 올해 실적의 핵심 요인이었습니다. 그러나 분석가는 업계가 Blackwell 시리즈로 전환함에 따라 4분기에는 AI 서버의 모멘텀이 둔화될 수 있다고 예측합니다.
현재 Hon Hai 주식에 대한 시장 분위기는 GB200 부품의 공급망 문제와 랙 수준 출하의 느린 증가세 등의 도전 요인으로 인해 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 문제들은 단기적으로 주가 실적에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
향후 전망에 대해 JPMorgan은 2025년 1분기 중반 무렵 Hon Hai에 대한 투자자들의 관심이 다시 높아질 것으로 예상합니다. 이 전망은 GB200 증산의 명확성에 달려 있습니다. Hon Hai는 GB200 랙 시장 점유율의 약 50%를 차지할 것으로 예상되며, GB300과 잠재적으로 Vera Rubin 아키텍처 시장 점유율에서도 선두를 차지할 것으로 전망됩니다.
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