목요일, JP모건은 NYSE에서 AEO 티커로 거래되는 아메리칸 이글 아웃피터스의 등급을 Overweight에서 Neutral로 하향 조정했습니다. 이와 함께 주식 목표가도 $27.00에서 $23.00로 낮췄습니다.
현재 $20.54에 거래되고 있는 이 주식은 InvestingPro 분석에 따르면 저평가된 상태이며, 애널리스트들의 목표가는 $17에서 $34 사이입니다. 이번 조정은 아메리칸 이글의 3분기 조정 주당순이익(EPS)이 $0.48로 발표되어 컨센서스 예상치 $0.47을 약간 상회한 후에 이루어졌습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 5명의 애널리스트가 최근 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 하향 조정했습니다.
이 소매업체는 동일 매장 매출이 3% 증가했는데, 이는 시장 예상과 일치하며 회사 자체 가이던스인 3-4%의 하단에 해당합니다. 아메리칸 이글의 총이익률은 전년 대비 0.9 퍼센트 포인트 하락한 40.9%로, 예상치 41.4%를 밑돌았지만, InvestingPro 데이터에 따르면 회사는 1.57의 유동비율과 4.51의 알트만 Z-스코어로 강한 재무 건전성을 유지하고 있어 견고한 재무 안정성을 보여주고 있습니다.
또한 이 회사는 21년 연속 배당금을 지급하며 일관된 주주 수익률을 보여주고 있습니다. 회사는 판매, 일반 및 관리비(SG&A)를 전년 대비 0.5 퍼센트 포인트 절감하여 27.3%를 기록했는데, 이는 예상치 27.6%보다 나은 실적입니다. 이로 인해 EBIT 마진은 9.6%로 시장 컨센서스 9.5%를 약간 상회했습니다.
3분기 동안 불리한 날씨 조건과 허리케인의 영향으로 회사의 매출 실적은 약 100 베이시스 포인트 정도 영향을 받았습니다. 이러한 상황에도 불구하고 경영진은 4분기 EPS 가이던스를 약 $0.48로 제시했는데, 이는 컨센서스 예상치 $0.59보다 19% 낮은 수준입니다.
이 전망은 매출이 전년 대비 4% 감소할 것으로 예상되는 것을 기반으로 하며, 이는 애널리스트들이 추정한 -1.5%보다 더 비관적입니다. 여기에는 소매 달력 변경으로 인한 500 베이시스 포인트의 부정적 영향이 포함되어 있으며, 이는 전년 대비 $85 million의 역풍을 나타냅니다.
아메리칸 이글의 수정된 4분기 비교 가능 매출 성장률은 이전에 암시된 3%에서 1%로 하향 조정되었으며, EBIT 범위는 $125-130 million으로 예상되어 시장 기대치인 $158 million에 미치지 못할 것으로 보입니다. 이러한 영업이익 부족은 부분적으로 멕시코 페소와 관련된 $15 million의 외환 역풍 때문입니다.
4분기가 진행됨에 따라 회사의 두 브랜드 모두 현재까지 약 1%의 비교 가능 매출 성장률을 보이고 있으며, 계절적 기온 변화에도 불구하고 3분기의 2년 통합 스택을 유지하고 있습니다.
결과적으로 아메리칸 이글은 2024 회계연도 전망을 하향 조정하여 순매출 성장률을 1%로 예상하고 있는데, 이는 이전에 제시한 2-3% 범위를 밑도는 수준입니다. 동일 매장 매출 성장률도 이전 전망치 4%에서 3%로 낮아질 것으로 예상됩니다.
단기적인 도전에도 불구하고, 회사의 PEG 비율 0.51은 성장 전망 대비 매력적인 가치평가를 시사합니다. AEO의 가치평가 지표와 성장 잠재력에 대한 더 깊은 통찰을 얻기 위해 투자자들은 InvestingPro에서 독점적으로 제공되는 Pro Research Report를 통해 종합적인 분석에 접근할 수 있습니다.
회사의 2024 회계연도 EBIT 전망치는 현재 $428-433 million으로 추정되며, 이는 이전 가이던스인 $455-465 million을 밑도는 수준입니다. 여기에는 추가적인 $15 million의 외환 역풍이 포함되어 있으며, 이는 하향 조정의 절반을 차지합니다. 예상되는 EBIT 마진은 약 8.1%로, 애널리스트들이 예상한 8.6%를 밑돌고 있으며, 조정 EPS는 약 $1.68로 추정되어 컨센서스 예상치 $1.78에 미치지 못할 것으로 보입니다.
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