수요일, TD Cowen은 Pure Storage (NYSE:PSTG)에 대한 신뢰를 보이며 주가 목표를 $70에서 $80로 상향 조정하고 매수 의견을 재확인했습니다. 이번 조정은 Pure Storage의 최근 재무 실적이 예상을 뛰어넘은 것을 반영한 것으로, 지난 1년간 62.79%의 인상적인 수익률을 기록했습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, 이 회사는 71.66%의 높은 매출총이익률과 건전한 유동성을 유지하고 있지만, 현재 주가는 공정가치를 상회하고 있습니다. 회사의 판매 전략이 서비스형(as-a-service)에서 자본 지출(CapEx)로 전환된 것이 긍정적인 결과에 기여한 요인으로 지적되었습니다.
애널리스트는 Pure Storage의 중요한 발전 사항을 강조하며, 회사의 전망을 변화시킬 수 있는 대규모 하이퍼스케일 설계 계약을 지적했습니다. 이 계약은 자본 지출 기준 상위 4개 하이퍼스케일러 중 하나와 체결되었으며, 대형 하이퍼스케일러의 연간 스토리지 수요의 약 10%를 차지할 것으로 예상됩니다.
이 계약은 특히 두 자릿수 엑사바이트 규모의 선적을 포함하는 계약 규모를 고려할 때 매우 중요한 것으로 간주됩니다. InvestingPro 분석에 따르면 회사는 강력한 재무 건전성 점수와 부채보다 많은 현금을 보유하고 있어 이러한 확장에 잘 대비하고 있습니다.
Pure Storage의 클라우드 라이선싱 기회는 이전에 8억 달러로 추정되었으며, 이번 하이퍼스케일 계약으로 회사는 2026년에 하이퍼스케일러에 "두 자릿수 엑사바이트" 선적을 예상하고 있습니다. 이 계약의 수익은 이러한 선적과 서비스 계약에서 발생할 것입니다.
일부 투자자들은 Pure Storage의 하이퍼스케일 고객과의 성공을 하드 디스크 드라이브(HDD) 원장비 제조업체(OEM)에 대한 잠재적 위협으로 볼 수 있지만, 애널리스트는 현재 연간 니어라인 HDD 용량이 1,000 엑사바이트이며 연간 20% 이상의 성장률이 예상된다고 언급했습니다.
따라서 이 회사는 이러한 발전으로 인해 HDD OEM에 대한 위험을 예상하지 않습니다. 시가총액 218.7억 달러와 8.89%의 매출 성장률을 기록한 Pure Storage에 대해 InvestingPro는 종합적인 Pro Research Report에서 회사의 성장 잠재력과 시장 위치에 대한 10개 이상의 추가 인사이트를 제공합니다. 상향 조정된 주가 목표는 이러한 요인들을 바탕으로 한 낙관적인 전망을 반영합니다.
최근 다른 소식으로, Pure Storage는 여러 긍정적인 발전 이후 주목을 받고 있습니다. 회사는 3분기 실적에서 매출과 영업이익이 가이던스를 상회했다고 발표했습니다. 또한 Pure Storage는 상위 4개 하이퍼스케일러 중 하나와 중요한 설계 계약을 체결했다고 발표했는데, 이는 2026년과 2027 회계연도에 회사의 매출과 영업이익에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이러한 성과로 인해 BofA Securities, Lake Street Capital Markets, Needham, JP모건을 포함한 여러 투자회사들이 회사의 주가 목표를 상향 조정했습니다.
이러한 최근 발전에는 Pure Storage의 2025 회계연도 매출 가이던스 업데이트도 포함되어 있으며, 전년 대비 11.5% 성장한 35억 달러를 목표로 하고 있습니다. 이러한 증가는 회사의 Evergreen One 제품에 대한 50억 달러 미만의 일부 기회가 전통적인 자본 지출 판매로 전환되면서 제품 매출이 증가한 데 기인합니다.
이러한 긍정적인 발전에도 불구하고 BofA Securities는 거시경제 환경 악화와 관련된 잠재적 위험을 고려하여 Pure Storage에 대해 중립적인 입장을 유지하고 있습니다. Guggenheim, Evercore ISI, Citi의 애널리스트들은 모두 회사의 성장 궤도에 대한 확신을 표명했으며, Guggenheim은 2027 회계연도까지 매출이 급증할 것으로 예상하며 93달러의 주가 목표와 함께 매수 의견을 유지하고 있습니다. Evercore ISI는 클라우드 파트너십이 2027 회계연도에 회사 총이익의 약 10%를 차지할 것으로 전망하고 있습니다.
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