화요일, RBC Capital Markets는 시가총액 120억 달러 규모의 광산 기업이자 InvestingPro 재무 건전성 등급 "GREAT"를 받은 Northern Star Resources (NST:AU) (OTC: NESRF)에 대한 전망을 조정했습니다. 주식 등급을 Outperform에서 Sector Perform으로 변경하고, 목표주가를 기존 AUD18.50에서 AUD17.50으로 하향 조정했습니다.
이번 조정은 Northern Star의 DEG 인수에 따른 것으로, RBC Capital은 이 인수가 Northern Star의 순자산가치(NAV)를 7% 증가시킬 것으로 보고 있습니다. 지난 12개월 동안 19.13%의 강력한 매출 성장을 보인 이 회사는 이번 인수를 통해 지하 개발과 연간 약 1,500만 톤의 생산 능력을 포함한 잠재적 성장 기회를 얻게 될 것으로 보고 있습니다.
또한 이번 거래로 Northern Star는 연간 900,000 온스 이상의 규모 확대, 단위 비용 감소, KCGM 운영에서 벗어난 포트폴리오 다각화 등의 이점을 얻을 것으로 예상됩니다.
그러나 RBC Capital은 인수의 긍정적인 측면에도 불구하고 일정한 리스크가 따른다고 지적합니다. 여기에는 가까운 미래에 예상되는 허가 및 기술적 과제들이 포함됩니다. 또한 DEG는 단기적인 생산에 기여하지 않아 Northern Star의 수익을 희석시킬 수 있습니다. 분석가는 이러한 요인들과 함께 단기적으로 예상되는 낮은 현금 흐름을 목표주가를 AUD17.50으로 하향 조정한 이유로 들었습니다.
새로운 목표주가는 9%의 소폭 상승 여지를 나타내며, 이에 따라 RBC Capital은 Northern Star Resources를 Sector Perform으로 하향 조정했습니다. 새로운 등급과 목표주가는 최근 인수와 관련 리스크를 고려한 주식의 잠재력에 대한 현재 평가를 반영합니다.
다른 최근 소식으로, Northern Star Resources는 강력한 재무 건전성과 전략적 인수로 주목받고 있습니다. BMO Capital은 이 금 생산업체의 19.13% 매출 성장과 De Grey Mining 인수를 통한 연간 금 생산 능력 증대 계획에 주목했습니다. KCGM 광산의 일시적 운영 중단으로 인해 주가 목표를 AUD21.00에서 AUD20.00으로 조정했음에도 불구하고 Northern Star에 대해 Outperform 등급을 유지했습니다.
Northern Star는 또한 견고한 분기 실적으로 주목받고 있으며, 1억 4,800만 달러의 순현금 포지션과 1억 2,200만 달러의 순광산 현금흐름을 보고했습니다. Stuart Tonkin CEO는 2026 회계연도까지 생산량을 200만 온스로 늘리는 것을 목표로 하고 있어 회사의 재무 상태를 더욱 강화할 전망입니다.
KCGM 확장과 Jundee의 지하 개발과 같은 회사의 전략적 프로젝트들이 순조롭게 진행되고 있어 강력한 현금 흐름에 기여하고 있습니다. Thunderbox와 같은 일부 지역에서의 부진에도 불구하고 Northern Star는 운영 효율성과 장기 전략에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
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