화요일, CFRA는 글로벌 데이터 센터 부동산 투자 신탁(REIT)인 Equinix (NASDAQ:EQIX)에 대한 평가를 업데이트하여 목표주가를 기존 975달러에서 985달러로 상향 조정했습니다. 목표가 조정에도 불구하고 해당 기관은 주식에 대해 'Hold' 등급을 유지했습니다.
현재 963.98달러에 거래되고 있는 Equinix 주식은 InvestingPro 분석에 따르면 86.59의 P/E 비율로 과대평가된 것으로 나타났습니다. 이번 개정은 36.5배의 선행 주가/운영자금(P/FFO) 배수로 높은 위험 프리미엄을 반영하고 있으며, 이는 Equinix의 직접적인 경쟁사들보다 현저히 높은 수준입니다.
CFRA의 애널리스트는 2024년 운영자금(FFO) 추정치를 1.75달러 낮춘 24.70달러로 수정했으며, 이는 GAAP FFO에서 정상화된 FFO로 전환한 결과입니다. 그러나 2025년 FFO 전망은 27.00달러로 변동 없으며, 이는 이미 정상화된 것으로 간주됩니다.
시가총액 931.2억 달러와 InvestingPro가 '양호'로 평가한 전반적인 재무 건전성 점수를 가진 Equinix는 인공지능(AI) 발전의 수혜자로 지목되었으며, 다른 REIT 유형 대비 높은 밸류에이션 프리미엄은 데이터 센터 제공 및 개발에 있어 중요한 글로벌 기회를 강조합니다.
Equinix의 2024년 3분기 재무 실적은 다양한 지역별 매출 구성을 보여주었습니다. 미주 지역이 5% 증가(전체 매출의 44%), EMEA 지역도 5% 증가(34%), 아시아 태평양 지역은 14% 성장(22%)을 기록했습니다. 회사는 지난 12개월 동안 총 81.5억 달러의 매출을 올렸으며, 4.5%의 안정적인 매출 성장을 보였습니다.
회사의 자본 지출은 목표에 부합했으며, 3분기에 7.24억 달러를 지출했습니다. 이는 8개 시장에 걸친 주요 프로젝트에 집중되었으며, 자본 지출의 85%가 장기 토지 임대와 연관되어 있습니다.
CFRA의 보고서는 또한 Equinix의 강력한 고객 기반을 칭찬했습니다. 3,000개 이상의 클라우드 및 IT 서비스 제공업체를 포함하고 있으며, 상위 50개 고객만으로도 월간 반복 수익의 37%를 차지하여 1.77%의 배당 수익률을 뒷받침하는 강력하고 안정적인 수입원을 반영합니다.
애널리스트는 업계의 높은 진입 장벽, 사이트 확장을 통한 성장 잠재력, 반복적인 수익 기반으로 인한 수익의 가시성을 강조했습니다. Equinix의 재무 건전성과 성장 전망에 대한 더 깊은 통찰을 얻으려면 InvestingPro 구독자들은 전문가 분석과 고급 지표를 포함한 종합적인 Pro Research Report에 접근할 수 있습니다.
최근 다른 소식으로는, Equinix가 여러 애널리스트의 상향 조정 대상이 되었습니다. Truist Securities는 회사의 주가 목표를 1,090달러로 상향 조정했고, CFRA는 975달러로 올렸으며, 두 기관 모두 각각의 'Buy'와 'Hold' 등급을 유지했습니다. 이러한 수정은 Equinix의 2024년 3분기 인상적인 실적 발표 이후 이루어졌으며, 이에 따라 애널리스트들은 향후 몇 년간의 EBITDA와 AFFO 전망을 조정했습니다. Truist Securities의 업데이트된 추정치는 현재 EBITDA 31억 달러에서 크게 증가한 2024년 예상 EBITDA를 41.15억 달러로 설정했습니다.
Equinix는 최근 11.5억 유로의 선순위 채권 발행을 발표했으며, 이는 친환경 프로젝트의 자금 조달 또는 재융자에 사용될 예정입니다. 또한, 회사는 CPP Investment Board 및 GIC와 전략적 파트너십을 체결하여 xScale 시설에 150억 달러 이상을 투자할 계획입니다. 이는 디지털 인프라와 AI 워크로드에 대한 증가하는 수요에 대응하기 위한 움직임으로 보입니다.
회사의 3분기 실적 발표에서 Equinix는 전년 대비 7% 증가한 22억 달러의 매출과 12% 상승한 조정 EBITDA를 보고했으며, 이는 87분기 연속 매출 성장을 기록한 것입니다. CFRA의 'Hold' 등급 유지는 2025년 운영자금(FFO) 추정치를 27.00달러로 상향 조정한 것과 함께 이루어졌습니다. 매출 전망은 2024년 88억 달러, 2025년 95억 달러로 예상됩니다.
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