화요일, Oppenheimer는 Compass Inc. (NYSE:COMP) 주식의 목표가를 기존 $8.50에서 $9.50로 상향 조정했습니다. 이 부동산 기술 기업에 대한 Outperform 등급도 유지했습니다.
현재 $7.14에 거래되고 있는 이 주식은 InvestingPro 데이터에 따르면 지난 1년간 193.83%의 놀라운 수익률을 보였습니다. 이번 조정은 Compass가 Christie's International Real Estate, Midwest 및 Atlanta 중개사, 그리고 Title 회사를 전략적으로 인수한 것에 따른 것입니다. 이 거래의 가치는 $444 million으로, $150 million의 현금과 $294 million의 주식이 포함됩니다.
이번 인수는 Christie's의 100개 이상 제휴사 네트워크를 통한 국제 추천을 가져오고, Compass 자체 중개 서비스를 희석시키지 않는 제휴 전략을 추가한다는 점에서 주목할 만합니다.
또한 동일한 합작 투자 파트너와 함께 설립된 모기지 사업을 통합하고, 전통적으로 진입이 더 어려운 시장인 변호사 주도 주(州)에서 소유권 서비스를 확장합니다. 시가총액 $3.64 billion, 연간 매출 $5.35 billion을 기록하며 Compass는 부동산 기술 분야에서 중요한 플레이어로 자리매김했습니다.
Compass가 새로 인수한 중개사인 @properties와 Ansley는 시카고, 인디애나, 위스콘신, 애틀랜타의 기존 사업을 보완할 것으로 예상됩니다. 제공된 재무 지침에 따르면 인수 후 첫 해의 통합 EBITDA 마진은 9%-10%로, 소유권 및 제휴 서비스가 각각 약 30%와 30-35%를 기여할 것으로 예상됩니다.
또한 Oppenheimer는 Compass가 시간이 지남에 따라 $30 million의 비용 시너지를 달성할 것으로 예상하지만, 이 전망에는 잠재적인 수익 시너지는 포함되지 않았습니다. 수정된 $9.50 목표가는 회사의 FY26 EBITDA 예측치의 14배 배수를 기반으로 하며, 이는 동종 기업들의 배수와 일치합니다.
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다른 최근 뉴스로, Compass Inc.는 3분기 실적에서 강력한 성장을 보고했으며, 전년 대비 상당한 매출 증가와 거래량 증가를 기록했습니다. 회사의 조정 EBITDA는 $52 million으로 전년 동기 대비 139% 증가했습니다.
최근 거래량은 Oppenheimer 자체 예측과 월가의 예측을 각각 7%와 5% 상회했습니다. 이는 시장 점유율 확대와 고가 부동산 자산의 강력한 성과 때문입니다. 모기지 금리 상승에도 불구하고 Compass Inc.는 강력한 영업 레버리지의 징후를 보이고 있습니다.
앞으로 Compass Inc.는 2025 회계연도에 제품 호재의 혜택을 받을 것으로 예상됩니다. Oppenheimer는 회사의 성장 전망을 조정하여 2025 회계연도에 7%, 2026 회계연도에 15%의 기존 주택 판매 증가를 예상하고 있습니다. 이러한 최근 발전은 부동산 기술 분야에서 Compass Inc.의 지속적인 모멘텀과 성장 궤적을 강조합니다.
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