월요일, JP모건은 3D 디자인, 엔지니어링 및 엔터테인먼트 소프트웨어 분야의 선두 기업인 Autodesk (NASDAQ:ADSK)의 주가 목표를 기존 $245에서 $300로 상향 조정했습니다. 동시에 이 회사는 해당 주식에 대해 중립 등급을 유지했습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, Autodesk에 대한 애널리스트들의 목표가는 $245에서 $375 사이로, 15명의 애널리스트들이 최근 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 상향 조정했습니다. 이러한 변화는 Autodesk가 3분기 실적 발표에서 예상을 뛰어넘는 수익과 잉여현금흐름(FCF)을 보고한 후에 이루어졌습니다.
이 회사의 92%에 달하는 인상적인 총이익률과 지난 12개월 동안의 $6 billion 매출은 강력한 재무 상태를 보여줍니다. 더불어, 회사는 2025 회계연도 가이던스를 상향 조정했는데, 이는 새로운 거래 모델의 성공적인 출시를 반영한 것이며, 2026 회계연도 FCF 목표를 중간값 기준 $2.05 billion으로 재확인했습니다.
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오토데스크의 사업 모멘텀은 이전 분기와 유사한 추세를 보이며 꾸준히 유지되고 있습니다. 회사는 계속해서 높은 갱신율을 경험하고 있지만, 신규 사업 성장에는 어려움을 겪고 있습니다.
이러한 역풍에도 불구하고, 오토데스크는 10-15% 사이의 장기 매출 성장 알고리즘의 하한선에 머물 것임을 시사했습니다. 성장 둔화는 거시경제적 요인과 최근 몇 년간 사업에 점진적으로 영향을 미친 외부 도전 요인들 때문입니다.
수익성 측면에서, 오토데스크는 2025 회계연도까지 38%에서 40% 사이로 설정된 2026 회계연도 비GAAP 영업이익률 목표의 중간값을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이는 당초 일정보다 1년 앞선 것입니다. 회사의 재무 목표는 향후 새로운 거래 모델의 영향을 반영하여 업데이트될 예정입니다.
또한, 오토데스크는 12월 16일부터 Janesh Moorjani를 새로운 최고재무책임자(CFO)로 임명한다고 발표했습니다. 회사는 2025년 봄에 투자자의 날을 개최할 가능성이 낮다고 언급했습니다. JP모건이 2025년 12월로 설정한 수정된 목표가는 이러한 발전과 회사의 재무 전망에 대한 견해를 반영합니다.
목표가 상향에도 불구하고, 중립적 입장은 JP모건이 현 시점에서 오토데스크 주식의 상승 잠재력이 제한적이라고 보고 있음을 시사합니다. InvestingPro 분석에 따르면 현재 주가는 적정 가치에 있으며, 지난 주 8.6% 하락에도 불구하고 지난 6개월 동안 45%의 주목할 만한 가격 상승을 보였습니다.
최근 다른 소식으로는, 소프트웨어 회사인 오토데스크가 여러 애널리스트 회사들로부터 긍정적인 관심을 받고 있습니다. UBS는 채용 및 거래량 기대치로 인해 10% 이상의 매출 증가 가능성을 언급하며 오토데스크에 대해 매수 등급으로 커버리지를 시작했습니다. BMO Capital Markets, Piper Sandler, Rosenblatt Securities, Mizuho Securities, Oppenheimer도 회사의 강력한 재무 성과를 반영하여 목표가를 수정했습니다.
오토데스크의 최근 분기 실적은 전년 대비 11% 증가했으며, 주당 비GAAP 수익 $2.17로 예상치를 상회했습니다. 회사의 새로운 거래 모델은 청구액에 약 $270 million을 기여할 것으로 예상되며, 전체 수치에 5.0-5.5 퍼센트 포인트를 추가할 것으로 예상됩니다.
이전 Elastic 소속이었던 Janesh Moorjani가 오토데스크의 새로운 최고재무책임자로 임명되었습니다. 그의 역할은 향후 회사의 재무 내러티브를 형성하는 데 중요할 것으로 예상됩니다. 오토데스크는 장기적으로 10-15% 성장 프레임워크를 유지하는 것을 목표로 하고 있으며, 2026 회계연도에 강력한 잉여현금흐름 성장을 준비하고 있습니다. 이러한 최근 발전은 오토데스크의 지속적인 진화와 전략적 재무 계획에 대한 헌신을 강조합니다.
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