월요일, 모건 스탠리는 사이버 보안 기업 Tenable Holdings, Inc. (NASDAQ:TENB)에 대한 입장을 조정하여 주식 등급을 Overweight에서 Equal-weight로 하향 조정했습니다. 또한 Tenable 주식의 목표가를 $50.00에서 $47.00로 낮췄습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 이번 하향 조정에도 불구하고 17명의 애널리스트들이 최근 실적 전망을 상향 조정했으며, 애널리스트들의 목표가는 $40에서 $55 사이입니다. 이번 하향 조정은 애널리스트가 식별한 여러 도전 과제들, 특히 Tenable의 핵심 취약점 관리 시장 내 가격 압박 증가에서 비롯되었습니다.
애널리스트는 Tenable이 미국 공공 부문에 상당한 노출도를 가지고 있어 실적에 영향을 줄 수 있다고 지적했습니다. 또한, 기존의 가격 압박과 성장을 위한 투자 필요성 증가로 인해 단기적으로 마진 상승이 제한될 것으로 예상됩니다. 그러나 InvestingPro 데이터에 따르면 회사는 77.55%의 인상적인 매출총이익률을 유지하고 있으며, 지난 12개월 동안 약 14%의 매출 성장을 달성했습니다.
이러한 우려에도 불구하고, Tenable 주식의 밸류에이션은 경쟁사들과 비교했을 때 특별히 높지 않아 보입니다. 현재 주식은 2026년 달력 기준 매출에 대한 기업가치(EV/CY26 Sales) 대비 약 5배, 잉여현금흐름(FCF) 대비 18배로 평가되고 있습니다. 비교하자면, 경쟁사들은 이러한 지표에 대해 각각 약 5.4배와 20.5배로 거래되고 있습니다.
애널리스트는 Tenable의 밸류에이션이 부담스럽지 않지만, 예상되는 성장 둔화와 향후 잉여현금흐름 추정치의 잠재적 하락으로 인해 주식 밸류에이션이 제한된 범위 내에 머물 수 있다고 결론지었습니다. 이러한 평가는 가까운 미래의 Tenable 주식 성과에 대해 신중한 전망을 시사합니다.
다른 최근 소식으로, Tenable Holdings, Inc.는 2024년 3분기에 강력한 성장을 보여 전년 대비 13% 증가한 $227.1 million의 매출을 기록했습니다. 회사의 주당 순이익은 $0.32였습니다. 또한 Tenable은 자사주 매입 프로그램을 $200 million 증액한다고 발표했습니다.
회사의 성장은 Tenable One과 Cloud Security 제품에 대한 높은 수요, 그리고 공공 부문과 중간 시장에서의 성공적인 사업 확장에 의해 주도되었습니다. Tenable은 386개의 새로운 기업 고객을 확보했으며, Tenable Cloud Security에서 전년 대비 100%의 성장을 기록했습니다.
회사의 영업이익은 $45 million에 달했으며, 영업이익률은 20%로 전년도의 10%에서 크게 상승했습니다. Tenable의 4분기 매출은 $229 million에서 $233 million 사이로 예상되며, 연간 매출은 $893.3 million에서 $897.3 million 사이가 될 것으로 전망됩니다. 4분기의 비GAAP 희석주당순이익은 $0.33에서 $0.35 사이로 예상됩니다.
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