월요일, UBS는 Science Applications (NASDAQ: SAIC) 주식에 대한 커버리지를 시작하며 중립 등급을 부여하고 목표가를 $134.00로 설정했습니다. UBS는 Science Applications의 "더 많이 입찰하고 더 많이 수주하는" 전략을 강조했는데, 이는 2분기에 적격 파이프라인이 전년 대비 16% 증가하는 결과를 가져왔습니다.
UBS는 또한 이 회사가 경쟁사들과 비교해 약 150 베이시스 포인트의 EBITDA 마진 격차를 좁힐 수 있는 잠재력과 52%의 방위산업 노출도에 대해 긍정적인 견해를 표명했습니다.
UBS는 Science Applications의 최근 12개월(LTM) 수주 대 매출 비율이 1.1X로, 경쟁사들에 비해 뒤처진다고 지적했습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 이 회사는 11.57%의 낮은 매출총이익률과 유동자산을 초과하는 단기 부채라는 과제에 직면해 있습니다.
또한 2024 회계연도의 수주 대 매출 비율이 0.9X로 예상되어 매출 성장 기대치를 낮출 수 있다는 우려가 제기되었습니다.
UBS의 입장은 컨센서스보다 약간 더 보수적이며, 정부 IT 부문의 평균 10%에 비해 주당 자유현금흐름(FCF/sh)이 7% 복리로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
UBS의 애널리스트는 회사의 재무 전망에 대해 "최근 12개월 수주 대 매출 비율이 1.1X이지만, 이는 경쟁사들보다 낮으며 2024 회계연도의 0.9X 수주 대 매출 비율은 여전히 매출 성장에 부담이 될 수 있습니다"라고 언급했습니다. UBS는 현재의 정부 환경이 더 불안정할 수 있어 주의가 필요하다고 조언합니다. UBS의 권고는 Science Applications가 수주와 마진에서 더 많은 진전을 보일 때까지 투자를 고려하기 전에 기다리는 것입니다.
UBS의 분석에 따르면 Science Applications가 개선하고 업계 표준에 더 가까워질 기회가 있지만, 현재 정부 지출의 불확실성과 경쟁사들과 비교한 회사의 성과 지표를 고려할 때 현 시점에서는 중립적 입장이 타당하다고 봅니다.
InvestingPro의 공정가치 분석에 따르면 SAIC는 현재 수준에서 약간 저평가된 것으로 보입니다. 이 플랫폼은 6개의 추가 ProTips와 종합적인 Pro Research Report를 제공하여 SAIC의 재무 건전성과 성장 전망에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다. 목표가는 이러한 요소들을 바탕으로 한 회사 가치에 대한 UBS의 평가를 반영합니다.
최근 다른 소식으로는, Science Applications International Corporation (SAIC)에 주목할 만한 발전이 있었습니다. 회사의 2분기 실적은 매출이 2% 증가하고 EBITDA가 2% 소폭 감소하여 예상을 뛰어넘었습니다. 이로 인해 2025 회계연도 전망이 수정되어 3%의 매출 성장과 4%의 EBITDA 성장을 예측하고 있습니다.
SAIC는 또한 기존 신용 계약을 수정하여 특정 대출의 이자율을 효과적으로 낮추었으며, 이는 회사의 차입 비용을 낮출 수 있는 조치입니다. 이사회 소식으로는 SAIC가 최근 John K. Tien, Jr.를 이사회에 임명했습니다. 다양한 분야에서 리더십 경험이 풍부한 Tien은 2024년 12월부터 임기를 시작할 예정입니다.
Wells Fargo, JP모건, Jefferies의 애널리스트들은 SAIC에 대한 전망을 조정했습니다. Wells Fargo는 회사의 주가 목표를 $157로 상향 조정했고, JP모건은 SAIC 주식을 중립에서 비중확대로 상향 조정하고 목표가를 $170로 인상했으며, Jefferies는 SAIC의 주가 목표를 $140에서 $148로 상향 조정했습니다.
또한 SAIC는 미국 국방부로부터 NORAD와 USNORTHCOM의 IT 능력을 향상시키기 위한 $229 million 규모의 계약을 체결했습니다. 마지막으로, SAIC와 다른 제조업체들은 유럽연합이 중국산 전기차에 부과한 새로운 관세에 직면해 있습니다. 이러한 최근 발전들이 SAIC의 현재 비즈니스 환경을 형성하고 있습니다.
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