수요일, Barclays는 주로 향수로 알려진 Puig Brands SA (PUIG:SM) 주식에 대한 커버리지를 시작하며 Overweight 등급을 부여하고 목표가를 €24.40으로 설정했습니다. 이번 신규 커버리지는 Puig의 매출의 약 67%를 차지하는 향수 부문에서의 상당한 입지에 초점을 맞추고 있으며, 이는 Puig를 성장하는 프리스티지 뷰티 시장에서 주요 플레이어로 자리매김하게 합니다.
Puig Brands는 전 세계 상위 15개 프리스티지 향수 중 3개를 보유하고 있으며, 시장 점유율 기준으로 전 세계 4위 업체입니다. Barclays 애널리스트는 프리스티지 뷰티 산업 내 강력한 트렌드와 회사의 방향성이 일치한다고 강조했습니다.
향수 카테고리가 현재의 두 자릿수 성장에서 2026년까지 약 4% 수준으로 둔화될 것으로 예상됨에도 불구하고, 애널리스트는 Puig의 포트폴리오가 계속해서 시장을 앞서갈 것으로 예상하며, 약 5%의 동일 기준(LFL) 성장률을 전망하고 있습니다.
회사의 가치평가에 대해 언급하며, 애널리스트의 분석에 따르면 향수 카테고리의 성장이 둔화되더라도 Puig는 여전히 2025년 예상 실적에 대해 16배의 배수를 달성할 것이라고 합니다. 이는 현재 가치평가 대비 11% 할인된 수준입니다. 보고서는 또한 Puig의 메이크업과 스킨케어 부문으로의 전략적 다각화에 대해 언급하며, 이는 회사의 성장에 기여하고 포트폴리오 믹스의 균형을 맞출 것으로 예상됩니다.
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