수요일, Citi는 HP Inc. (NYSE:HPQ) 주식에 대해 중립 등급을 유지하면서도 목표가를 $37.00에서 $36.50으로 하향 조정했습니다. 이는 HP의 실적 전망이 시장 기대치에 미치지 못하면서 주가가 약 7% 하락한 것에 따른 조정입니다. 하향 조정된 전망은 예상보다 더딘 PC 시장 회복과 현재 PC 마진에 영향을 미치고 있는 높은 원자재 비용에 기인합니다.
분석가에 따르면, HP가 비용 및 가격 조정 조치를 시행함에 따라 향후 분기에 PC 회복이 가속화되고 마진이 개선될 가능성이 있지만, 단기 전망은 여전히 신중합니다. 반면 프린트 부문은 이번 분기에 예상을 뛰어넘는 실적을 보였습니다.
그러나 HP 경영진은 2025 회계연도까지 전체 프린팅 시장이 낮은 한 자릿수 감소를 경험할 것으로 예상하고 있습니다. 시장 축소에도 불구하고, 프린트 부문의 마진은 수익성이 더 높은 제품으로의 전환과 지속적인 비용 관리 노력에 힘입어 HP의 목표 범위 상위에 머물 것으로 예상됩니다.
분석가는 HP의 올해 주당순이익(EPS) 전망이 중간값 기준 $3.60으로, 컨센서스 추정치보다 단 1센트 낮다고 언급했습니다. 이 수치는 분석가의 이전 예상치보다 약간 낮습니다. 결과적으로, 그들의 추정치가 소폭 하향 조정되어 목표가가 $36.50으로 수정되었으며, 이는 향후 12개월(NTM) 주가수익비율(PE) 10배를 기준으로 합니다.
요약하면, Citi의 HP 목표가 조정은 비용 관리와 제품 믹스에서의 일부 긍정적인 측면에도 불구하고, 주로 더딘 PC 시장 회복과 프린팅 시장의 예상 감소에 영향을 받은 회사의 단기 수익 잠재력에 대한 신중한 입장을 반영합니다.
다른 최근 소식으로, HP Inc.는 2024년 4분기 매출이 전년 대비 2% 증가했으며, 비GAAP EPS는 3% 증가한 $0.93를 기록했다고 보고했습니다. 이러한 성장은 개인 시스템과 프린트 부문 모두에서 관찰되었으며, 특히 상업 시장과 AI PC 혁신 도입에 중점을 두었습니다. 또한 회사는 $3.3 billion의 잉여현금흐름을 창출했으며, 이 중 거의 전부를 주주들에게 환원했고, 연간 배당금을 5% 인상하여 주당 $1.16로 올렸습니다.
더불어, AI PC는 4분기 출하량의 15%를 차지했으며, 이 수치는 2025 회계연도에 25%로 증가할 것으로 예상됩니다. HP Inc.는 상업용 PC 시장의 성장이 소비자 부문을 앞지를 것으로 예상하고 있습니다. 2025 회계연도에 프린트 시장이 낮은 한 자릿수 감소를 보일 것으로 예상됨에도 불구하고, 회사의 AI 역량, 상업 부문, 성장 사업에 대한 집중이 향후 실적을 견인할 것으로 예상됩니다.
회사는 2025 회계연도에 대해 매출과 비GAAP EPS 성장을 예측하고 있으며, 하반기에 더 강한 실적을 기대하고 있습니다. 이러한 최근 발전은 HP Inc.의 AI 통합에 대한 전략적 집중과 Enrique Loris CEO가 강조한 대로 미래 업무의 선도에 대한 회사의 의지를 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
Citi의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro 데이터는 HP의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. PC 시장의 도전에도 불구하고, HP 주식은 지난 1년간 41.83%의 강력한 총 수익률을 보였습니다. 회사의 주가수익비율(P/E)은 13.63으로, 특히 PEG 비율이 0.5인 점을 고려하면 상대적으로 매력적인 가치평가를 나타내며, 이는 주식이 수익 성장 잠재력에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.
InvestingPro 팁은 HP가 적극적으로 자사주를 매입하고 있으며 높은 주주 수익률을 제공하고 있다고 강조하는데, 이는 시장 역풍에도 불구하고 주주들에게 가치를 환원하는 데 집중하고 있는 회사의 방침과 일치합니다. 또한, HP는 54년 연속 배당금을 유지해왔으며 7년 연속 배당금을 인상했는데, 이는 어려운 시기에도 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다.
이러한 인사이트는 기사에서 언급된 단기적 도전과 함께 HP의 재무 건전성과 주주 친화적 정책에 대한 더 넓은 관점을 제공합니다. 더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들은 HP에 대한 13개의 추가 InvestingPro 팁에 접근할 수 있으며, 이를 통해 기술 하드웨어 부문에서의 회사의 위치에 대한 더 깊은 이해를 얻을 수 있습니다.
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