화요일, 루프 캐피탈은 로쿠(Roku Inc.) (NASDAQ:ROKU) 주식에 대한 보유(Hold) 등급을 유지하며, 목표가를 $70.00로 유지했습니다. 이 회사의 분석은 더 트레이드 데스크(The Trade Desk, TTD)가 경쟁 TV 운영 체제를 개발 중이라는 사실을 인정했습니다. 이는 이미 알려진 사실이며 로쿠의 운영 체제 시장 점유율에 또 다른 도전이 될 것으로 보입니다.
8월 말, TTD가 디바이스 제조업체들에게 더 유리한 수익 분배를 제안했고 한 제조업체와 계약을 체결했다는 보도가 있었습니다.
이러한 상황에도 불구하고, 루프 캐피탈은 지난주 발표 이후 로쿠 주가가 5% 하락한 것에 대해 놀라움을 표했으며, 그 이후로 주가가 회복되지 않았다고 언급했습니다. 이 회사의 로쿠에 대한 입장은 변함없으며, 현재의 낮은 두 자릿수 범위를 넘어서는 플랫폼 수익 성장의 징후를 기다리고 있습니다. 흥미롭게도, 이러한 성장은 최근 로쿠가 TTD의 수요측 플랫폼(DSP)에 통합된 것으로 인해 잠재적으로 도움을 받을 수 있습니다.
루프 캐피탈은 로쿠의 밸류에이션이 요구되는 수준으로 보이지 않는다고 강조했습니다. 현재 매출의 약 2배에 거래되고 있으며, 회사는 조정 EBITDA와 잉여현금흐름 모두 양수를 기록하고 있습니다. 이 회사는 보유 등급과 $70 목표가를 재확인하며, 주식의 전망에 대해 중립적인 입장을 표명했습니다.
다른 최근 소식으로, 로쿠는 처음으로 총 순수익이 10억 달러를 넘어섰다고 보고했습니다. 이는 전년 대비 16% 증가한 수치로, 주로 플랫폼 수익의 15% 증가에 기인하며 총 9억 8백만 달러에 달했습니다. 회사는 또한 4분기 총 순수익이 전년 대비 16% 성장하여 11억 4천만 달러에 이를 것으로 전망하며, 조정 EBITDA는 3천만 달러로 예상하고 있습니다.
UBS는 로쿠에 대한 커버리지를 중립적인 입장으로 시작했으며, 회사의 스트리밍 생태계에서의 강력한 위치와 광고 지출을 유치할 수 있는 능력을 언급했습니다. 그러나 이 회사는 TV 운영 체제 시장 내 경쟁 위험에 대해서도 주의를 표명했습니다.
제프리스는 로쿠에 대한 저조(underperform) 등급을 유지했으며, 회사의 스트리밍 배급 모델에 대한 잠재적 도전을 언급했습니다. 한편, 베어드는 로쿠의 주식 등급을 중립에서 아웃퍼폼으로 상향 조정했으며, 간과된 장기 성장 잠재력을 이유로 들었습니다.
KeyBanc Capital Markets는 로쿠에 대한 섹터 웨이트 등급을 유지했으며, 단기적으로 주가에 약간의 압력이 있을 수 있다고 제안했습니다. 그러나 이 회사는 2025년 로쿠의 매출과 EBITDA 전망을 각각 3%와 21% 상향 조정했으며, 이는 더 낙관적인 전망을 반영합니다.
이러한 최근 동향은 로쿠의 잠재적 성장과 도전에 대한 다양한 애널리스트 회사들의 상이한 관점을 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
로쿠의 재무 상황은 혼합된 모습을 보이며, 이는 루프 캐피탈의 신중한 입장과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 로쿠의 지난 12개월 동안의 매출 성장률은 15.71%로, 기사에서 언급된 "낮은 두 자릿수 범위"와 일치합니다. 이 성장률은 긍정적이지만, 회사의 경쟁 위치에 대한 우려를 완화하기에는 충분하지 않을 수 있습니다.
InvestingPro 팁은 로쿠가 "부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다"와 "유동자산이 단기 의무를 초과한다"고 강조하며, 현재의 도전에도 불구하고 견고한 재무 기반을 시사합니다. 이러한 재무적 안정성은 로쿠가 The Trade Desk와 같은 기업들로부터의 경쟁 압력에 대응할 수 있는 유연성을 제공할 수 있습니다.
그러나 InvestingPro 팁에 따르면 로쿠가 "지난 12개월 동안 수익성이 없으며" "높은 EBITDA 밸류에이션 배수로 거래되고 있다"는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이러한 요인들은 최근 주가 움직임에 반영된 투자자들의 신중함에 기여할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 로쿠의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가적인 통찰을 제공할 수 있는 5가지 추가 팁을 제공합니다.
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