화요일, 씨티는 줌 비디오 (NASDAQ:ZM)에 대한 중립 등급을 유지하면서 목표가를 $69.00로 변경 없이 유지했습니다. 이 분석은 줌의 3분기 재무 결과 발표 이후 이루어졌습니다. 3분기 결과는 이전 가이던스와 컨센서스 수치를 소폭 상회했으며, 전년 대비 매출 성장률이 4%로 약간 가속화되었습니다. 마진은 개선되었지만 이전 분기만큼 크게 초과 실적을 보이지는 않았습니다.
줌의 3분기 실적은 견고했으며, 4분기 가이던스는 상향 조정되었고 연간 잉여현금흐름(FCF) 전망은 변동이 없었습니다. 회사는 온라인 갱신율 향상과 기업 고객 기반 확대 노력이 주목되었으며, 콜센터 솔루션 및 Workvivo와 같은 새로운 제품 영역에서의 성장도 있었습니다.
이러한 긍정적인 발전에도 불구하고, 씨티는 줌의 주가 성과에 대해 유보적인 입장을 표명했습니다. 주가가 이미 최저점에서 약 60% 상승했다는 점을 지적했습니다. 보고서는 낮은 한 자릿수 중반대의 매출 성장률 지속 가능성과 정점에 도달한 것으로 보이는 마진에 대한 우려를 강조했습니다. 영업 마진은 전년 대비 20 베이시스 포인트 하락했으며 현재 회사의 장기 목표 상한선보다 약 2 퍼센트 포인트 높은 수준입니다.
씨티는 줌의 3분기 보고서에서 큰 문제점이 드러나지는 않았지만, 회사의 현재 재무 궤도가 새로운 투자자들을 유치하기에는 충분히 매력적이지 않을 수 있다고 결론지었습니다. 따라서 줌의 주가에 대한 시장의 반응이 다소 미온적일 것으로 예상됩니다.
다른 최근 소식으로, 줌 비디오 커뮤니케이션은 2025 회계연도 3분기 실적에서 매출 증가를 보고했으며, 이는 가이던스 중간값을 약 1.3% 소폭 상회했습니다. 회사는 또한 연간 가이던스를 0.5% 상향 조정했습니다. 이에 대응하여 번스타인은 줌 주식에 대해 시장 수준 등급을 유지하면서 목표가를 $78.00에서 $89.00로 상향 조정했습니다.
줌의 실적 보고서는 또한 $100,000 이상 지출하는 고객 수가 전년 대비 11% 증가했음을 강조했습니다. 또한 회사는 온라인 고객의 월간 반복 수익 이탈률이 전 분기 2.9%에서 2.7%로 개선되었다고 보고했습니다.
다른 최근 발전 사항으로, 줌은 AI 중심 업무 플랫폼으로 성공적으로 전환했으며, 이는 최신 제품 제공과 전략적 계획에서 명확히 드러납니다. 회사의 2025 회계연도 3분기 실적 발표에서는 전년 대비 4% 증가한 $1.178 billion의 매출을 보고했습니다. 기업 고객이 현재 줌 총 매출의 59%를 차지하고 있어, 기업 및 온라인 고객 부문에서 강력한 실적을 보이고 있습니다.
회사의 AI 혁신에 대한 헌신은 Zoom AI Companion 2.0 도입과 산업별 AI 솔루션 계획으로 강조됩니다. 줌의 AI 중심 플랫폼으로의 전략적 전환은 의료 및 교육과 같은 수직 시장을 목표로 하며 추가 비용 없이 AI 기능을 제공합니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 씨티의 줌 비디오 (NASDAQ:ZM) 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 씨티의 신중한 입장에도 불구하고, 줌의 재무 지표는 몇 가지 강점을 보여줍니다. 회사는 2025년 2분기 기준 지난 12개월 동안 75.89%의 인상적인 매출총이익률을 자랑하며 운영 효율성을 강조합니다. 이는 줌의 "인상적인 매출총이익률"을 강조하는 InvestingPro 팁 중 하나와 일치합니다.
또한, 같은 기간 줌의 매출은 $4.59 billion으로, 2.76%의 완만한 성장을 보였습니다. 이 성장률은 씨티의 낮은 한 자릿수 매출 확장에 대한 우려와 일치하지만, 지난 12개월 동안 줌의 EBITDA 성장률이 190.89%로 상당했다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 이는 더딘 매출 성장에도 불구하고 수익성이 개선되었음을 나타냅니다.
시장은 줌의 잠재력을 인식하고 있는 것으로 보이며, 이는 최근 주가의 강한 성과로 입증됩니다. InvestingPro 팁은 줌이 지난 주, 월, 3개월 동안 상당한 수익률을 보였으며 현재 주가가 52주 최고치에 근접해 거래되고 있다고 지적합니다. 이러한 시장 분위기는 씨티의 중립적 전망보다 더 낙관적으로 보입니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 줌 비디오에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 넓은 관점을 제공합니다.
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