화요일, UBS는 아메리칸항공그룹(NASDAQ:AAL)에 대해 중립 등급을 부여하고 목표가를 $16.00로 설정했습니다. UBS는 아메리칸항공그룹을 주요 네트워크 항공사로 평가하며, 국제적 영향력과 강력한 로열티 프로그램의 이점을 누리고 있다고 강조했습니다. 그러나 아메리칸항공그룹의 유효좌석마일당 수익(RASM)은 델타항공(DAL)과 United Airlines(UAL) 같은 경쟁사들에 비해 뒤처져 있으며, 지난 5분기 동안 270 베이시스 포인트 낮았습니다.
UBS에 따르면, 아메리칸항공그룹의 유효좌석마일(ASM) 기준 수용력 증가는 낮은 한 자릿수 성장에 그칠 것으로 예상됩니다. 이러한 느린 성장은 좌석마일당 비용을 증가시킬 가능성이 있으며, 2025년까지 연료를 제외한 유효좌석마일당 비용(CASM)이 5% 상승할 것으로 추정됩니다. 이는 완만한 수익 성장과 함께 마진 확대 기회가 제한적일 것임을 시사합니다.
UBS는 아메리칸항공그룹의 세전 마진이 2024년 2.6%에서 2026년까지 3.3%로 개선될 것으로 전망합니다. 이는 주당순이익(EPS)이 $2.29에 이를 것임을 의미합니다. 주가수익비율(P/E)을 7배로 적용하면, 현재 주가는 2026년 EPS가 약 $2.03임을 반영하고 있다고 UBS는 분석합니다.
UBS의 분석 결과, 아메리칸항공그룹의 소폭의 마진 개선은 주가에 미미한 상승만을 가져올 것으로 예상됩니다. 중립 등급은 아메리칸항공그룹 주식의 상승 잠재력이 제한적일 것이라는 UBS의 전망을 반영합니다.
최근 다른 소식으로는, 아메리칸항공그룹이 강력한 3분기 실적을 보고했습니다. 세전 이익은 $271 million, 주당순이익은 $0.30로 예상치를 상회했습니다. 총 수익은 $13.6 billion에 달해 전년 대비 1.2% 증가를 기록했습니다. 또한 항공사는 2024년 말까지 총 부채를 최소 $13 billion 감축하고 2026년까지 프리미엄 좌석을 20% 늘릴 계획을 발표했습니다.
규제 측면에서, 아메리칸항공그룹은 JetBlue Airways와의 파트너십을 차단한 반독점 판결을 뒤집는 데 실패했습니다. 이에도 불구하고, 회사는 세금 혜택 보존 계획을 2027년까지 연장하여 세금 자산을 보호하고 연방 소득세 부담을 낮추려는 목표를 유지하고 있습니다.
여러 애널리스트들이 회사에 대한 전망을 업데이트했습니다. 골드만삭스는 아메리칸항공그룹에 대해 중립 등급과 $15.00의 목표가로 커버리지를 재개했고, Barclays는 주식 등급을 언더웨이트에서 이퀄웨이트로 상향 조정하며 목표가를 $16.00로 인상했습니다. Jefferies는 "홀드" 등급을 유지하면서 목표가를 $12.00로 인상했으며, Citi, TD Cowen, BofA Securities도 목표가를 상향 조정했습니다.
이러한 최근 동향은 아메리칸항공그룹이 잃어버린 수익 점유율을 회복하고, 노동 협약을 관리하며, 항공 산업의 도전에 대응하면서 부채를 줄이려는 노력을 보여줍니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 UBS의 아메리칸항공그룹(NASDAQ:AAL) 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $9.8 billion이며, P/E 비율은 35.7로, UBS의 제한적인 상승 잠재력 관찰과 일치합니다. 그러나 2024년 3분기 기준 지난 12개월 조정 P/E 비율이 10.59로 크게 낮다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이는 주식이 처음 보이는 것보다 더 합리적으로 평가되고 있을 수 있음을 시사합니다.
InvestingPro 팁은 아메리칸항공그룹이 상당한 부채 부담을 안고 있음을 강조하며, 이는 재무적 유연성과 성장 이니셔티브에 투자할 수 있는 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. 이 요인은 UBS 보고서에서 언급된 완만한 수용력 성장과 잠재적인 비용 증가에 기여할 수 있습니다. 긍정적인 면으로는, InvestingPro가 8명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 상향 조정했다고 지적하며, 이는 회사의 단기 실적에 대한 일부 낙관론을 시사할 수 있습니다.
2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 회사의 매출은 $53.61 billion에 달했으며, 1.32%의 소폭 성장을 기록했습니다. 이러한 완만한 성장률은 UBS의 완만한 수익 성장과 제한적인 마진 확대 기회 전망과 일치합니다.
아메리칸항공그룹 투자를 고려하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 포괄적인 시각을 제공하는 11개의 추가 팁을 제공합니다. 이러한 인사이트는 항공 부문에서 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 유용할 수 있습니다.
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