금요일, 씨티그룹은 BJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ) 주식에 대한 전망을 업데이트하며, 목표가를 기존 $79에서 $94로 상향 조정했지만 중립 입장을 유지했습니다. 이는 BJ's가 3분기 조정 주당순이익(EPS)을 $1.18로 보고하며 FactSet 컨센서스 $0.93을 상회한 후에 이루어졌습니다. 비교 가능 매장 매출은 3.8% 증가했는데, 이는 재고 확보 활동 증가로 인한 약 100 베이시스 포인트의 이익을 포함한 것으로, 컨센서스 1.9% 상승을 상회했습니다.
회사의 3분기 실적은 EPS에 $0.11을 더한 일회성 법적 이익과 가스 마진에서 추정 $0.13의 이익으로 인해 강화되었습니다. 이는 씨티그룹에 따르면 기본 결과를 컨센서스 기대치와 일치시킵니다. EPS가 예상을 뛰어넘었음에도 불구하고, 핵심 사업의 강도는 헤드라인 수치가 나타내는 것만큼 강하지 않았습니다.
BJ's 경영진은 4분기 EPS 가이던스를 $0.78에서 $0.88 사이로 제시했는데, 이는 컨센서스 추정치 $0.97을 하회합니다. 판매, 일반 및 관리(SG&A) 비용의 예상 증가로 인해 다가오는 분기에 레버리지 감소가 예상됩니다. 또한, 3분기에 30% 증가한 회사의 디지털 판매는 이행 관련 높은 비용으로 인해 마진 압박에 기여하고 있습니다.
씨티그룹의 애널리스트는 분기 실적이 긍정적이었지만 시장의 주식에 대한 강한 반응은 놀랍다고 언급했습니다. 클럽 소매 모델이 계속해서 시장 점유율을 확대하고 있어 BJ's가 강한 실적을 유지할 것으로 보입니다. 그러나 최근의 주가 랠리와 현재 밸류에이션(2025 회계연도 기업가치 대비 EBITDA 11.5배)을 고려할 때, 회사는 리스크/보상 프로필이 균형을 이루고 있다고 봅니다.
다른 최근 뉴스로, BJ's Wholesale Club은 2024년 3분기에 강력한 실적을 보여주었습니다. 순매출은 3.4% 증가하여 거의 $50억에 달했고, 회원수는 2018 회계연도 이후 40% 증가하여 총 750만 명에 이르렀습니다. 회원비 수입은 8.4% 증가하여 약 $1억 1,500만에 달했습니다. 이러한 발전은 골드만삭스, Jefferies, DA Davidson이 모두 BJ's Wholesale에 대해 매수 등급을 유지하고 목표가를 각각 $102, $110, $110로 상향 조정한 가운데 이루어졌습니다.
애널리스트들은 회사의 성공을 고객 방문 증가, 전략적 이니셔티브, 그리고 7년 만의 첫 회원비 인상에 기인한 것으로 보고 있습니다. 이 회원비 인상은 고객에게 가치를 제공하는 동시에 창고 수 확장에 투자하는 균형을 맞추는 것으로 보이며, 연말까지 250개 이상의 클럽으로 확장할 계획입니다. 디지털 기반 판매도 전년 대비 30% 증가했습니다.
앞으로 BJ's Wholesale은 4분기 가스를 제외한 비교 가능 매출이 2.5%에서 3% 사이로 성장하고, 연간 조정 EPS가 $3.90에서 $4.00 사이가 될 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 최근 발전은 경쟁이 치열한 대형 소매 시장에서 BJ's Wholesale Club의 강력한 입지와 지속적인 성공을 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
BJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ)는 재무 지표와 애널리스트 의견에서 볼 수 있듯이 계속해서 강한 시장 성과를 보여주고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, BJ's 주가는 52주 최고치에 근접해 있으며, 최고치의 98.01%에 거래되고 있습니다. 이는 회사의 최근 긍정적인 실적 보고와 씨티그룹의 목표가 상향과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 7명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 상향 조정했다고 강조하며, BJ's의 미래 성과에 대한 지속적인 낙관론을 시사합니다. 이러한 긍정적인 전망은 회사의 지난 12개월 동안의 수익성과 애널리스트들의 올해 수익성 예측으로 뒷받침됩니다.
그러나 투자자들은 BJ가 20.55의 높은 P/E 비율로 거래되고 있다는 점에 주목해야 합니다. 이는 단기 실적 성장에 비해 상대적으로 높습니다. 3.47의 PEG 비율은 주식이 성장 전망에 비해 과대평가되어 있을 수 있다는 것을 더욱 나타내며, 이는 씨티그룹의 주식 리스크/보상 프로필에 대한 균형 잡힌 견해와 일치합니다.
더 깊이 있는 분석에 관심이 있는 분들을 위해, InvestingPro는 BJ's Wholesale Club에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 포괄적인 시각을 제공합니다.
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