수요일, Stifel은 Nexans SA (NEX:FP) (OTC: NXPRF) 주식에 대해 보유(Hold) 등급과 EUR123.10의 목표가로 커버리지를 시작했습니다. 이 회사의 평가는 Nexans를 고압 부문에서 두 번째로 큰 사업자로 인정했으며, 이는 이전의 생산능력 확장 투자로 인해 2024년 회사의 상당한 매출 성장을 주도하고 있습니다.
고압 부문은 향후 몇 년 동안 Nexans의 주요 유기적 성장 원천이 될 것으로 예상되며, 경쟁사인 프리즈미안과의 수익성 격차를 좁힐 수 있을 것으로 보입니다.
Stifel의 애널리스트는 Nexans가 긍정적인 매출 추세를 보이고 있지만, 회사의 백로그 내 몇몇 대형 프로젝트에 대한 집중이 부정적인 실적 수정의 위험을 높일 수 있다고 지적했습니다. 이는 주요 프로젝트 중 어느 하나라도 지연되거나 실행 문제가 발생할 가능성 때문입니다.
Nexans는 전기화에 집중하기 위해 포트폴리오를 적극적으로 구조조정해 왔으며, 이미 통신 부문을 매각했습니다. 현재 회사는 2024년 추정치 기준 그룹 매출의 약 21%를 차지하는 Industry & Solutions 사업을 매각할 계획입니다. Industry & Solutions 사업은 특히 자동차 하네스 사업을 통해 자동차 부문과 연관되어 있습니다.
Industry & Solutions 사업의 매각은 Nexans의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 회사는 인수와 통합에 성공적인 이력을 가지고 있기 때문입니다. 그러나 Stifel은 또한 회사 초점의 대규모 변화가 더 높은 실행 리스크를 초래할 수 있어 회사의 실적 모멘텀에 영향을 미칠 수 있다고 경고합니다.
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