월요일, B.Riley는 노바백스(NASDAQ:NVAX)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 기존 $26.00에서 $22.00로 낮추면서도 매수 등급을 유지했습니다. 이 회사의 애널리스트는 혼조세를 보인 4분기 가이던스와 2024-25 시즌 목표치보다 낮아 보이는 Nuvaxovid의 시장 점유율 추세를 그 이유로 들었습니다. 그럼에도 불구하고, 노바백스의 매출 실적은 특히 mRNA COVID-19 시장 선도 기업들과 비교했을 때 전년 대비 여전히 강세를 보이고 있습니다.
지난주 발표된 회사의 3분기 매출 및 주당순이익(EPS) 결과는 시장 예상치를 상회했습니다. 노바백스 경영진은 비즈니스 모델의 지속적인 변화를 강조했습니다. 이러한 변화는 2025-26 회계연도부터 상업적 권리를 인수하게 될 Sanofi와의 전략적 거래를 통해 촉진됩니다. 이러한 전환으로 노바백스는 특히 Matrix-M 애주번트 기술 플랫폼에 초점을 맞춘 연구 개발에 집중할 수 있게 될 것입니다.
노바백스는 최근 FDA의 임상 보류 해제에 따라 COVID-19-인플루엔자 복합(CIC) 백신과 단독 독감 백신, 두 가지 백신 후보를 등록 가능한 안전성 및 면역원성에 초점을 맞춘 3상 임상시험으로 진행하고 있습니다. 3상 시작 활동에 지연이 예상되지만, 중요한 데이터는 2025년에 나올 것으로 예상됩니다. 이 데이터는 CIC 백신을 경쟁사들과 동등한 위치에, 그리고 단독 독감 후보를 차세대 고효능 독감 백신의 선두주자로 자리매김할 수 있게 할 것입니다.
애널리스트는 또한 노바백스가 장기적인 운영 비용 구조조정을 위해 지속적으로 비용 절감 조치를 취하고 있다고 언급했습니다. 회사의 전략적 의도는 RSV 복합백신, H5N1, 대유행 독감을 포함한 초기 단계 파이프라인 개발과 현금 유입과 지속 가능한 로열티 수익을 제공할 수 있는 사업 개발 기회를 모색하는 데 있습니다.
주가 목표 조정은 단기적인 매출 조정과 새로운 정부 하에서의 백신 접종률에 대한 잠재적 위험을 반영합니다. 이러한 조정에도 불구하고, 특히 프리미엄 가격의 노년층 시장을 겨냥한 노바백스의 차별화된 제품으로 독감 및 COVID-19 시장에서 장기적인 전망에 상당한 기회가 남아 있습니다.
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