월요일, Needham은 Bel Fuse (NASDAQ:BELFB) 주식에 대해 매수 의견을 유지하고 목표가를 $79.00에서 $95.00로 상향 조정했습니다. 이번 조정은 Bel Fuse의 지난달 3분기 실적 발표와 최근 완료된 주요 인수를 반영한 것입니다.
지난주, Bel Fuse는 Enercon의 80%를 현금 $320 million에 인수했습니다 (성과급 제외). Enercon은 주로 항공우주 및 방위 산업에 서비스를 제공하는 첨단 전력 변환 및 네트워킹 솔루션으로 유명합니다.
이번 인수는 Bel의 non-GAAP 주당순이익(NG EPS)에 즉각적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 매출을 약 22% 증가시킬 것으로 전망됩니다. 그러나 Needham이 제공한 수정된 추정치에는 아직 Enercon의 재무적 기여가 포함되지 않았습니다. Enercon의 영향을 포함한 더 포괄적인 업데이트는 2월 말 Bel Fuse의 4분기 실적 발표와 함께 예상됩니다.
Needham의 애널리스트는 Enercon 거래에 대해 긍정적인 견해를 표명했으며, 유리한 마진 프로필과 단독 공급 업체 지위를 언급하며 이를 통해 Bel Fuse의 항공우주 및 방위 시장 노출이 강화될 것으로 예상했습니다. 또한 Bel Fuse의 핵심 사업이 2025년에 점진적으로 개선될 수 있다는 징후가 있습니다.
Bel Fuse의 Enercon 인수 전략적 움직임은 성장 목표와 일치하며 주요 산업에서의 시장 지위를 강화합니다. 상향 조정된 목표가는 인수 이후 회사의 수익성 증가와 매출 확대 잠재력을 반영합니다. 거래의 전체 효과는 다가오는 4분기 보고서에서 자세히 설명될 예정입니다.
다른 최근 뉴스로, Bel Fuse는 2024년 3분기 실적을 발표했는데, 2023년 같은 분기 대비 매출이 22.1% 감소한 $123.6 million을 기록했습니다. 그러나 회사의 총 마진은 36.1%로 증가했으며, Connectivity 부문 매출은 주로 항공우주 응용 분야에 힘입어 7.6% 증가한 $55.7 million을 기록했습니다. 반면 Power Solutions와 Magnetics 부문은 각각 35%와 40% 감소했습니다.
Bel Fuse는 또한 2024년 4분기에 마무리될 예정인 Enercon Technologies 인수를 발표했으며, 이를 통해 회사의 항공우주 및 방위 시장 입지가 강화될 것으로 예상됩니다. 인수는 $240 million의 신규 부채를 통해 자금을 조달할 예정이며, 이로 인해 회사의 총 부채는 $300 million이 될 것입니다.
인사 변경과 관련하여, Uma Pingali와 Anubhav Gothi가 각각 글로벌 영업 및 마케팅 책임자와 글로벌 기업 계약 책임자로 임명되어 성장을 주도할 예정입니다. 2024년 4분기 매출 전망은 $117 million에서 $125 million 사이이며, 2025년에는 모든 부문에서 전년 대비 성장이 예상됩니다. 이러한 최근 발전은 현재의 도전에도 불구하고 미래 성장을 위해 적극적으로 전략을 세우고 있는 회사의 모습을 보여줍니다.
InvestingPro Insights
Needham의 Bel Fuse (NASDAQ:BELFB)에 대한 긍정적인 전망을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 최근의 인수와 예상되는 성장에도 불구하고, InvestingPro 데이터에 따르면 Bel Fuse의 매출은 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 21.53% 감소했으며, 2024년 3분기에는 분기 매출이 22.08% 감소했습니다. 이러한 배경은 Enercon 인수를 더욱 전략적으로 만들어, 최근의 매출 도전을 상쇄할 잠재력을 가지고 있습니다.
InvestingPro Tips는 Bel Fuse가 "대차대조표상 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다"는 점과 "22년 연속 배당금을 유지해왔다"는 점을 강조합니다. 이러한 요소들은 재무적 안정성과 주주 수익에 대한 약속을 시사하며, 최근의 대규모 인수를 고려하는 투자자들에게 안심이 될 수 있습니다.
회사의 P/E 비율(조정)은 15.58로, 역사적 기준에 비해 상대적으로 적정한 가치평가를 나타냅니다. 이는 Needham의 강세 입장과 일치할 수 있으며, Enercon 인수의 이점이 실현됨에 따라 잠재적인 상승 여지를 시사합니다.
더 깊이 있는 분석에 관심 있는 독자들을 위해, InvestingPro는 Bel Fuse에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 포괄적인 시각을 제공합니다.
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