금요일, Citi는 CyberArk Software (NASDAQ:CYBR)에 대한 매수 의견을 유지하면서 주가 목표치를 기존 $310에서 $355로 상향 조정했습니다. 이는 회사의 연간 반복 수익(ARR)이 전년 대비 30% 이상의 지속적인 성장세를 보이고 있는 가운데 이루어진 조정입니다.
CyberArk의 주목할 만한 성과로는 4분기 기간 외에 기록적인 순 신규 ARR(NNARR)을 기록했으며, 영업이익률(OPM)과 잉여현금흐름 마진(FCFM)에서 상당한 상승을 보였습니다.
Citi의 애널리스트는 긍정적인 전망에도 불구하고 몇 가지 우려 사항을 지적했습니다. 예상보다 적은 실적 상승폭과 Venafi 인수로 인한 조정을 제외하고는 유기적 연간 ARR 상승이 없었다는 점을 언급했습니다. Venafi로부터 예상되는 $164 million 증가는 Citi의 예상을 상회했습니다.
4분기 유기적 NNARR이 전년 대비 평평할 것이라는 전망도 일부 우려를 낳았습니다. 이는 2023년 4분기와의 어려운 비교, 예상되는 순차적 유지보수 ARR의 약 $8-10 million 감소, 그리고 새로운 CFO인 Smith의 신중한 접근 방식 때문입니다.
특히 약 $700 million 상당의 주식을 보유한 Venafi 내부자들을 포함한 주주들의 매도 압력이 단기적인 주가 움직임에 영향을 줄 것으로 예상됩니다. 그러나 Citi 애널리스트는 CyberArk의 강력한 수요와 실행 능력, 특히 핵심 특권 접근 관리(PAM)와 확장되는 인력으로 인한 이점에 대해 계속해서 낙관적인 견해를 표명했습니다. 최소 20%의 유기적 성장과 Venafi와의 빠른 교차 판매 기회에 대한 믿음이 애널리스트의 긍정적인 입장을 뒷받침합니다.
Citi 추정치(CitiE)의 상향 조정과 터미널 멀티플의 약 1턴 증가는 CyberArk가 제공한 보수적인 가이던스를 반영합니다. 이러한 재평가로 인해 새로운 주가 목표치 $355가 설정되었으며, Citi는 회사 주식에 대한 매수 의견을 재확인했습니다.
다른 최근 소식으로, CyberArk Software는 3분기에 강력한 재무 실적을 보여주었습니다. 총 매출은 전년 대비 26% 증가한 $240.1 million으로 기록적인 수준을 기록했습니다. 회사의 연간 반복 수익(ARR)은 $926 million으로 증가해 전년 대비 31.3% 성장을 보였습니다. CyberArk의 최근 머신 아이덴티티 보안 회사인 Venafi 인수는 회사의 제품 라인업을 크게 강화하고 ARR에 기여할 것으로 예상됩니다.
KeyBanc Capital Markets, TD Cowen, Truist Securities, Rosenblatt Securities 모두 CyberArk의 주가 목표치를 조정했으며, 회사의 강력한 실적과 미래 전망에 대한 신뢰를 표명했습니다. 이들 기관의 애널리스트들은 회사의 최신 재무 데이터와 전략적 움직임에 대응하여 추정치를 상향 조정했습니다.
CyberArk 경영진은 4분기 매출이 $297 million에서 $303 million 사이가 될 것으로 전망했으며, 이는 컨센서스 추정치인 $259.7 million을 상회합니다. 비GAAP 영업이익도 $43.5 million에서 $48.5 million 사이가 될 것으로 예상됩니다. 또한 CyberArk는 13년 동안 재직한 CFO Josh Siegel이 사임하고 Erica Smith가 후임으로 취임할 것이라고 발표했습니다.
InvestingPro 인사이트
기사에서 강조된 CyberArk Software의 강력한 실적은 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 지난 12개월 동안의 30.31% 매출 성장은 Citi의 지속적인 ARR 성장 관찰과 일치합니다. 이러한 강력한 성장은 81.07%의 인상적인 총이익률과 함께 CyberArk의 운영 효율성을 강조합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 CyberArk는 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어, 향후 성장 이니셔티브나 잠재적인 인수를 위한 재정적 유연성을 제공할 수 있습니다. 또한 25명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 상향 조정했는데, 이는 Citi의 낙관적인 입장과 일치하는 긍정적인 전망을 시사합니다.
주식의 강력한 성과는 지난 1년간 61.95%의 가격 수익률에서 명확히 드러나며, 52주 최고치의 94.69% 수준에서 거래되고 있습니다. 이러한 성과는 CyberArk의 비즈니스 모델과 성장 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 반영합니다.
더 깊이 있는 분석에 관심이 있는 독자들을 위해 InvestingPro는 CyberArk Software에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 종합적인 시각을 제공합니다.
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