금요일, 골드만삭스는 JetBlue Airways (NASDAQ:JBLU) 주식에 대한 보도를 재개하며 매도 등급과 함께 $5.50의 목표가를 제시했습니다. 이 목표가는 현재 수준에서 23% 하락을 시사하며, JetBlue를 제외한 다른 항공사들에 대해 회사가 전망한 평균 14%의 잠재적 상승과 대조됩니다.
골드만삭스의 애널리스트는 JetBlue의 서비스가 증가하는 프리미엄 수요를 충족시키기에 적합하고 향후 몇 년 동안 추가 개선이 예상되지만, 항공사가 지속적인 운영 과제에 직면해 있다고 언급했습니다. 이러한 과제에는 필요한 가속화된 엔진 유지보수로 인한 항공기 운항 중단과 특히 JetBlue가 다른 항공사보다 더 많이 노출된 뉴욕의 항공 교통 관제 인력 부족이 포함됩니다.
애널리스트에 따르면 이러한 문제들은 단기간 내에 해결되지 않을 것으로 예상됩니다. 이러한 제약이 영향을 미치는 기간을 헤쳐나가기 위해 JetBlue는 상당한 양의 자본을 조달했지만, 역사적 평균보다 높은 금리로 이루어졌습니다.
애널리스트의 매도 등급은 주로 두 가지 요인에 기반합니다: 엔진 관련 문제와 지역 용량 제약으로 인한 수익성 영향, 그리고 업계 평균보다 높은 회사의 레버리지입니다.
보고서는 JetBlue가 직면한 어려움에 대해 더 자세히 설명하며, 이는 주로 경영진의 통제를 벗어난 외부 요인들입니다. 이러한 요인들로 인해 현재 항공사의 운영 성과를 저해하는 용량 제한이 발생했습니다.
골드만삭스의 분석에 따르면 JetBlue는 수익 및 비용 이니셔티브를 완전히 활용하기 전에 이러한 운영상의 장애물을 극복해야 할 것입니다. 그때까지 회사는 JetBlue 주식에 대해 신중한 입장을 유지하며, 이는 매도 등급과 낮아진 목표가에 반영되어 있습니다.
다른 최근 소식으로, JetBlue Airways와 Spirit Airlines는 최근 아이티의 보안 불안정으로 인해 상당한 어려움을 겪었습니다. 연방항공청(FAA)은 두 항공사와 관련된 총격 사건 이후 미국 항공사들이 아이티 영토와 10,000피트 이하의 영공에서 30일 동안 운항을 금지한다고 발표했습니다. JetBlue Airways는 이에 대응하여 12월 2일까지 아이티 행 모든 항공편을 중단했습니다.
별도의 사건으로, 아메리칸항공그룹이 JetBlue Airways와의 파트너십을 유지하려는 노력은 미국 항소법원이 두 항공사 간의 "Northeast Alliance"를 반경쟁적이라고 판단한 이전 판결을 유지함으로써 좌절되었습니다. 이 판결은 아메리칸항공그룹에게 중대한 후퇴를 의미합니다.
또한, Citi는 JetBlue Airways에 대한 전망을 수정하여 목표가를 이전의 $7.75에서 $6.85로 낮추면서 중립 등급을 유지했습니다. 회사는 JetBlue의 전략적 이니셔티브인 JetForward의 긍정적인 결과 잠재력을 인정했지만 항공사가 일관되고 긍정적인 자유 현금흐름으로 가는 더 명확한 경로를 보여줄 필요가 있다고 강조했습니다.
마지막으로, JetBlue Airways는 2024년 3분기에 전년 대비 5포인트 증가한 영업 마진과 4.3% 상승한 단위 수익을 기록하며 견고한 실적을 보고했습니다. 회사의 재무 상태는 30억 달러 이상의 부채 조달로 더욱 강화되었습니다. 4분기 용량과 수익 감소가 예상됨에도 불구하고 JetBlue는 긍정적인 단위 수익 추세를 예상하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터와 팁은 골드만삭스의 JetBlue Airways (NASDAQ:JBLU)에 대한 신중한 입장에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $2.47 billion이며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 P/E 비율은 -6.64로 지속적인 수익성 문제를 나타냅니다. 이는 JetBlue가 지난 12개월 동안 수익성이 없다는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
두 가지 중요한 InvestingPro 팁에서 볼 수 있듯이 항공사의 재무 건전성은 압박을 받고 있는 것으로 보입니다: JetBlue는 상당한 부채 부담으로 운영되고 있으며 부채에 대한 이자 지급에 어려움을 겪을 수 있습니다. 이는 골드만삭스가 우려하는 회사의 업계 평균보다 높은 레버리지를 뒷받침합니다.
이러한 도전에도 불구하고, JetBlue는 최근 3개월 동안 51.92%, 지난 1년 동안 56.26%의 강력한 주가 수익률을 보여주었습니다. 그러나 투자자들은 다른 InvestingPro 팁이 시사하는 바와 같이 주가 변동이 매우 불안정하다는 점에 유의해야 합니다.
더 포괄적인 분석을 위해 InvestingPro는 JetBlue에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 투자자들에게 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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