목요일, 벤치마크는 텐센트 홀딩스(700:HK)(OTC: TCEHY)에 대한 매수 등급을 재확인하며 목표가를 HK$540.00으로 유지했습니다. 이 회사의 3분기 실적 분석은 텐센트가 어려운 경제 환경에서 효과적으로 관리하고 있음을 강조했습니다. 회사의 게임 부문은 순조롭게 진행되었고 마케팅 서비스는 예상보다 좋은 성과를 보였지만, 핀테크 및 비즈니스 서비스(FBS)는 지속되는 소비자 지출 문제로 인해 약간의 부진을 겪었습니다.
벤치마크는 특히 2025 회계연도의 게임 부문에 대해 텐센트의 전망을 긍정적으로 보고 있습니다. 이러한 낙관론은 유리한 총 매출 추세, 새로운 게임 출시의 성공, 그리고 강력한 게임 파이프라인에 기반을 두고 있습니다.
불확실한 경제 상황에도 불구하고, 애널리스트는 텐센트의 광고 부문에서 여러 성장 촉매제를 보고 있습니다. 여기에는 광고 로드의 증가, 광고 기술의 발전, 그리고 폐쇄형 거래를 촉진할 수 있는 미니 프로그램의 잠재력이 포함되며, 이는 광고 수익의 견고한 성장을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.
더욱이, 텐센트의 고품질 성장에 대한 전략적 강조는 수익 성장보다 더 빠른 이익 성장을 가져올 것으로 예상됩니다. 이러한 초점은 회사의 장기 목표와 일치하며 회사의 재무 건전성에 기여할 것으로 예상됩니다.
애널리스트의 의견은 텐센트의 다양한 포트폴리오와 전략적 이니셔티브가 현재의 경제적 역풍을 헤쳐나갈 수 있는 좋은 위치에 있다는 믿음을 강조합니다. 게임 부문의 강력한 파이프라인과 광고 사업의 잠재력을 갖춘 텐센트는 다가오는 회계연도에 지속적인 성장을 할 준비가 되어 있습니다.
글로벌 인터넷 서비스의 선도적인 제공업체인 텐센트 홀딩스는 다양한 거시경제 조건 속에서 강력한 시장 지위와 혁신적인 제품을 계속 활용하여 성장을 이끌 것으로 예상됩니다. 회사의 고품질 성장에 대한 헌신은 벤치마크가 텐센트를 계속해서 매수로 추천하는 주요 요인입니다.
최근 다른 소식으로, 텐센트 홀딩스는 2024년 3분기에 총 수익이 8% 증가하여 RMB 167.2 billion에 도달했다고 보고했습니다. 이러한 성장은 지분 소유자에게 귀속되는 순이익이 33% 증가하여 RMB 59.8 billion에 이르는 상당한 증가에 의해 뒷받침되었습니다. 회사의 주당 순이익도 36% 증가하여 RMB 6.34에 도달했습니다. 이러한 긍정적인 결과는 주로 게임 부문, 디지털 콘텐츠, 마케팅 서비스의 강력한 성과에 기인했습니다.
Nomura/Instinet은 텐센트에 대해 매수 등급을 재확인했으며, 총 수익이 전년 대비 8% 증가했다고 언급했습니다. 이는 Bloomberg 컨센서스와 일치했습니다. 회사의 비IFRS 이익은 전년 대비 33% 상승하여 Street와 Nomura의 예상을 모두 뛰어넘었습니다. 이러한 급증은 주로 예상보다 높은 비영업 수입과 낮은 세금 비용에 기인했습니다.
텐센트의 총 마진은 3분기에 전년 대비 3.6 퍼센트 포인트 증가하여 53.1%로 상당한 개선을 보였습니다. 회사의 부가가치(VA) 광고 수익은 전년 대비 17% 성장하여 시장 예측을 초과했습니다. 이러한 증가는 주로 Video Account(VA), Mini Programs, Weixin Search의 수익과 파리 올림픽 관련 브랜드 광고의 기여에 의해 주도되었습니다.
이러한 발전 외에도 텐센트는 계속해서 AI 기술에 투자하고 있으며 Weixin Mini Shops를 통해 전자상거래 전략을 확장하고 있습니다.
회사는 AI 능력과 효율성을 향상시키기 위해 Hunyuan Turbo를 출시했습니다. 단편 동영상과 라이브 스트리밍 전자상거래 시장에서 도전에 직면하고 있지만, 텐센트는 국제 게임 수익과 Mini Shops 및 전자상거래 사업의 장기적 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
텐센트의 강력한 재무 상태와 전략적 이니셔티브는 벤치마크의 긍정적인 전망과 잘 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 텐센트는 $477.18 billion의 시가총액을 자랑하며 Interactive Media & Services 산업에서 중요한 존재감을 보여줍니다. 회사의 P/E 비율 23.1은 특히 지난 12개월 동안의 강력한 수익 성장률 7.91%를 고려할 때 수익 대비 합리적인 가치 평가를 시사합니다.
InvestingPro Tips는 텐센트의 재무 강점과 시장 위치를 강조합니다. 회사는 지난 12개월 동안 수익성을 유지했으며, 애널리스트들은 올해도 계속해서 수익성을 예측하고 있습니다. 이는 벤치마크의 수익 성장이 수익 성장보다 빠를 것이라는 기대와 일치합니다. 또한, 텐센트의 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있는 것은 회사의 미래 전망에 대한 자신감을 나타낼 수 있습니다.
텐센트가 최근 배당금 성장 감소에도 불구하고 20년 연속 배당금 지급을 유지할 수 있었던 능력은 주주 수익에 대한 헌신을 보여줍니다. 이는 회사의 적정한 부채 수준과 이자 지급을 충당할 수 있는 충분한 현금 흐름과 함께 벤치마크의 텐센트 재무 건전성과 경제적 도전을 극복할 수 있는 능력에 대한 견해를 뒷받침합니다.
더 포괄적인 인사이트를 찾는 투자자들을 위해, InvestingPro는 텐센트의 시장 위치와 성장 잠재력에 대한 추가적인 맥락을 제공할 수 있는 5가지 추가 팁을 제공합니다.
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