수요일, Jones Trading은 Bright Spire Capital Inc. (NYSE: BRSP) 주식에 대한 투자 의견을 보유에서 매수로 상향 조정하고 새로운 목표가를 $7.25로 설정했습니다. 이번 상향 조정은 현재 주가가 주당 장부가(BVPS)의 0.74배로 저평가되어 있다고 분석 회사가 판단했기 때문입니다. 이 회사는 보수적인 재무상태표 관리 접근법으로 알려져 있지만 최근 10월부터 대출 실행을 재개했습니다.
Bright Spire Capital의 준비금은 현재 동종 업계 중 가장 높은 수준이며, 분기 배당금 $0.16은 재무 상태로 충분히 뒷받침된다고 보고되었습니다. 최근 회사의 활동, 특히 100% 기존 대출로 구성된 6억 7,500만 달러 규모의 상업용 부동산 담보대출 채권(CRE CLO) 완료는 긍정적인 조치로 평가됩니다.
86.5%의 선급률과 8,500만 달러의 증액 수익을 포함한 이 거래는 회사의 신규 대출 재투자 능력을 강화할 것으로 예상됩니다.
회사의 신용 품질은 개선 징후를 보이고 있으며, 주의 관찰 대상 대출 수가 2분기 12건에서 9월 30일 기준 9건으로 감소했습니다. 이는 주의 관찰 대상 대출 포트폴리오 비율이 19.7%에서 17.6%로 감소한 것을 의미합니다.
또한 현재 예상 신용 손실(CECL) 모델에 따른 일반 신용 손실 준비금은 2분기 대비 9.3% 감소한 1억 5,600만 달러로, Bright Spire의 동종 업계 중 가장 높으며 대출 포트폴리오의 602 베이시스 포인트를 차지합니다.
분석가는 포트폴리오 내 대부분의 신용 문제가 이미 발생했을 가능성이 높다고 지적합니다. 주당 $1.20에 달하는 CECL 준비금으로 Bright Spire는 잠재적인 미래 문제를 처리하거나 회사 장부가치의 13%를 차지하는 이 준비금을 해제할 수 있는 강력한 위치에 있습니다.
또한 Bright Spire는 적극적으로 자사주를 매입하고 있으며, 평균 가격 $5.52에 120만 주를 660만 달러에 매입했습니다. 회사는 약 4,000만 달러의 잔여 매입 승인을 통해 계속해서 주가를 지지할 계획입니다.
마지막으로, 회사의 유동성은 분기 대비 31% 증가하여 4억 1,600만 달러에 달했으며, 10월 25일 기준 현금은 2억 5,100만 달러입니다. 이러한 재무 상태는 향후 회사의 성장과 자기자본이익률(ROE) 잠재력을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.
최근 다른 소식으로는 BrightSpire Capital Inc.가 2024년 3분기에 견고한 실적을 발표했습니다. GAAP 기준 순이익은 1,270만 달러, 조정 분배 가능 이익(DE)은 2,700만 달러를 기록했습니다. 이 부동산 투자 신탁은 6억 7,500만 달러 규모의 담보대출채권(CLO) 거래를 성공적으로 완료했고, 주의 관찰 대상 대출을 줄였으며, 강력한 유동성 포지션을 유지했습니다. 또한 BrightSpire는 주식이 상당한 할인 거래되고 있어 자사주 매입을 시작했습니다.
최근 동향에 따라 BrightSpire는 Phoenix 다세대 주택 자산 및 프로젝트 포트폴리오 매각을 연기하고 포트폴리오와 수익 성장을 계획하고 있습니다. 회사의 유동성은 4억 1,600만 달러로 견고하며, 이 중 2억 5,100만 달러는 제한 없는 현금입니다. 또한 BrightSpire는 2025년 말까지 포트폴리오 규모를 약 10억 달러 증가시킬 계획입니다.
분석가들은 회사의 대출 실행 증가 잠재력과 기존 자산의 해결에 주목하고 있습니다. BrightSpire의 경영진은 포트폴리오의 강점과 자산 관리를 통한 수익 성장에 대해 자신감을 표명했습니다. 마지막으로, 회사는 주주 가치 제고를 위해 4,000만 달러 이상의 자사주 매입을 승인받았습니다.
InvestingPro 인사이트
Bright Spire Capital Inc. (NYSE: BRSP)는 계속해서 도전적인 시장 환경에서 회복력을 보여주고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사의 시가총액은 8억 729만 달러이며 주가순자산비율(PBR)은 0.75로, Jones Trading의 주식 저평가 평가와 일치합니다. 이러한 가치 평가 지표는 분석가의 매수 등급 상향을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 BRSP는 3년 연속 배당금을 인상했으며, 현재 10.27%의 상당한 배당 수익률을 제공하고 있습니다. 이는 기사에서 언급된 회사의 분기 배당금 $0.16이 잘 뒷받침되고 있다는 내용과 일치합니다. 또한 유동 자산이 단기 부채를 초과한다는 팁은 기사에서 언급된 대로 분기 대비 31% 증가한 회사의 강력한 유동성 포지션을 뒷받침합니다.
회사가 지난 12개월 동안 9.11%의 매출 감소로 어려움을 겪었지만, InvestingPro 팁은 분석가들이 올해 BRSP가 수익성을 달성할 것으로 예상하고 있음을 시사합니다. 이러한 전망은 기사에서 언급된 회사의 보수적인 접근 방식과 개선된 신용 품질과 함께 미래 성장을 위해 자리를 잡고 있는 회사의 모습을 그려냅니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 BRSP에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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