목요일, TD Cowen은 로켓랩 USA (NASDAQ:RKLB)에 대해 긍정적인 전망을 표명하며 목표가를 기존 $8.00에서 $25.00로 크게 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다. 이 회사는 로켓랩의 뉴트론 로켓이 2025년 중반 첫 발사 목표를 달성할 예정이며 국가 안보 발사 입찰에 참여하고 있다고 강조했습니다.
로켓랩은 2026-27년에 예정된 세 번째와 다섯 번째 뉴트론 발사에 대한 주문을 확보했으며, 이는 강력한 수요와 가격 결정력을 보여줍니다. 로켓랩은 두 번째와 네 번째 뉴트론 발사를 잠재적인 첫 수익 창출 고객을 위해 예약하고 있으며, 첫 번째 발사는 비수익 테스트로 지정되어 있습니다.
로켓랩은 2025년에 1회, 2026년에 3회, 2027년에 5회의 뉴트론 발사를 계획하고 있습니다. 분석가는 발사 일정의 지연이 일반적이지만, 일렉트론 로켓의 $8백만 이상의 비용보다 4배 이상 높은 뉴트론의 가격이 2026-27년에 발사 수익을 50% 이상 증가시킬 것으로 예상한다고 언급했습니다. 현재까지 12회의 일렉트론 발사를 완료한 로켓랩은 처음에 22회를 목표로 했지만 2024년에 15-17회의 발사를 달성할 것으로 예상됩니다.
회사의 총 마진은 평균 판매 가격(ASP)이 감소했음에도 불구하고 생산성 향상 덕분에 3분기 연속 개선되었습니다. Daimler AG 출신의 생산 전문가인 Frank Klein을 새로운 COO로 영입함에 따라 생산성이 더욱 향상될 것으로 예상됩니다. 로켓랩은 40회 이상의 발사를 백로그에 보유하고 있으며, 2025년 발사 목표를 22-25회로 설정할 것으로 예상되며, 약 20회의 발사를 완료할 것으로 추정됩니다. 내년의 ASP는 2024년 예상치인 $7.5백만에서 백로그에서 볼 수 있는 $8.2백만 평균에 더 가까워질 것으로 예상됩니다.
TD Cowen은 발사대와 관련된 높은 고정 비용을 고려할 때, 로켓랩이 예상대로 발사를 확대한다면 2025-26년에 일렉트론의 총 마진이 크게 증가할 것으로 예상합니다.
최근 다른 소식으로, 우주 발사 및 시스템 산업의 주요 기업인 로켓랩은 2024년 3분기에 전년 대비 55% 증가한 $105백만의 매출을 보고했습니다. 회사의 실적 발표에서는 $1.05십억 규모의 성장하는 백로그와 뉴트론 로켓 개발의 중요한 진전과 같은 전략적 발전을 강조했습니다. 로켓랩의 미국 국방 및 우주 기관과의 협력은 계속해서 시장 지위를 강화하고 있으며, 인사 변경은 제조 및 재무 감독 분야의 리더십을 강화하는 것을 목표로 하고 있습니다.
최근 발전 사항으로는 12회의 성공적인 일렉트론 임무 수행으로 새로운 연간 기록을 세웠으며, 뉴트론 로켓 개발이 설계에서 자격 테스트 단계로 전환되었습니다. 미국 우주군과 NASA를 포함한 미국 국방 및 우주 기관과의 전략적 계약이 체결되었습니다. 인사 업데이트로는 Frank Klein을 COO로, Ken Possenriede를 이사회에 추가한 것이 포함됩니다.
앞으로 로켓랩은 4분기 매출이 $125백만에서 $135백만 사이가 될 것으로 예상하며, GAAP 기준 총 마진은 26%에서 28%로 전망됩니다. 그러나 회사는 4분기 조정 EBITDA 손실이 $27백만에서 $29백만 사이가 될 것으로 예상합니다. 첫 번째 뉴트론 로켓 발사는 2025년 중반을 목표로 하고 있으며, 이후 더 많은 발사가 계획되어 있습니다.
InvestingPro 인사이트
로켓랩 USA의 최근 성과와 미래 전망은 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 잘 부합합니다. 회사의 시가총액은 $9.41십억으로, 특히 뉴트론 로켓 개발과 관련하여 시장의 낙관적인 견해를 반영하고 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 로켓랩의 매출 성장은 인상적이며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 53.92% 증가했습니다. 이러한 강력한 성장 궤도는 TD Cowen의 긍정적인 전망과 목표가 상향을 뒷받침합니다. 또한 2024년 3분기의 54.9%의 분기별 매출 성장은 가속화되는 모멘텀을 나타내며, 이는 예상되는 뉴트론 발사와 증가된 일렉트론 발사 빈도로 더욱 강화될 수 있습니다.
로켓랩의 재무 상태와 시장 성과를 강조하는 두 가지 관련 InvestingPro 팁은 다음과 같습니다:
1. 로켓랩은 "대차대조표에 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있습니다." 이는 뉴트론 로켓과 같은 새로운 기술에 많은 투자를 하는 회사에게 중요합니다.
2. 회사는 "지난 3개월 동안 강력한 수익률을 보였습니다." InvestingPro 데이터에 따르면 이 기간 동안 263.51%의 놀라운 가격 총수익률을 기록했습니다.
이러한 인사이트는 로켓랩의 성장 잠재력과 운영 효율성 개선에 초점을 맞춘 기사의 내용을 보완합니다. 로켓랩의 전망에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 투자 결정에 귀중한 맥락을 제공할 수 있는 12개의 추가 팁을 제공합니다.
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