목요일, 모건 스탠리는 Doximity Inc (NYSE:DOCS)에 대한 입장을 조정하여 주식 등급을 언더웨이트에서 이퀄웨이트로 상향 조정했습니다. 이 업그레이드와 함께 목표가도 기존 $33.00에서 $53.00로 크게 상향 조정되었습니다. 이번 수정은 회사의 가치평가와 성장 전망에 대한 재평가를 반영합니다.
모건 스탠리의 애널리스트는 Doximity의 가치평가가 기본적인 요소들에 비해 과도하게 높아 보인다고 언급했습니다. 2025년 달력 기준 기업가치 대비 매출(EV/S) 배수가 16배, 기업가치 대비 EBITDA(EV/EBITDA) 배수가 31배라고 지적했습니다.
이러한 높은 가치평가 지표에도 불구하고, 애널리스트는 Doximity의 성장률이 EV/S를 고려했을 때 소프트웨어 섹터의 상위권에 속한다고 지적했습니다.
Doximity의 현재 가치평가는 시장에서 두드러집니다. 기업가치 대비 매출 대비 성장률(EV/S/G) 배수가 1.7배로, 소프트웨어 산업의 중앙값보다 상당히 높습니다. 이는 애널리스트가 "희박한 공기"라고 표현한 위치에 회사를 놓이게 합니다.
애널리스트는 또한 Doximity의 보수적인 가이던스를 강조했습니다. 2025 회계연도 4분기 매출 성장률이 전년 대비 단 3%로 전망되고 있습니다. 그러나 이러한 보수적인 전망에도 불구하고, 이 추세를 바꿀 만한 즉각적인 촉매제가 예상되지 않아 주식에 대한 긍정적인 분위기는 유지되는 것으로 보입니다.
향후 전망에 대해 애널리스트는 Doximity가 4분기 예상치를 초과 달성할 가능성과 2026 회계연도의 성장 궤도에 대한 질문을 제기했습니다. 모건 스탠리의 추정치는 전년 대비 8% 성장을 시사하지만, 다른 애널리스트들의 컨센서스는 10%로 약간 더 낙관적입니다.
최근 다른 소식으로, Doximity Inc.는 2025 회계연도 2분기에 강력한 실적을 보여주었습니다. 매출이 전년 대비 20% 증가한 $137 million을 기록하며 예상을 뛰어넘었습니다.
회사는 또한 56%의 기록적인 조정 EBITDA 마진을 보고했으며, 이는 $76 million에 해당하며 전년 대비 41% 증가한 수치입니다. 사용자 참여 지표도 성장을 보여, 2분기에 600,000명 이상의 활성 처방자와 100만 건 이상의 Doximity GPT 프롬프트를 기록했습니다.
이러한 강력한 실적에 따라 Canaccord Genuity는 Doximity에 대한 입장을 조정하여 주식 등급을 매수에서 보유로 하향 조정했지만, 목표가는 $40에서 $60로 상향 조정했습니다. Doximity의 인상적인 실적에도 불구하고, 애널리스트는 강력한 성장률에 대한 시장의 기대가 이미 주가에 반영되어 있다고 제안했습니다.
이러한 최근 발전에는 새로운 클라이언트 포털의 도입이 포함되며, 현재 제약 클라이언트의 40% 이상이 사용하고 있으며 2025년 초에 전면 출시될 예정입니다. 3분기에 대해 Doximity는 매출을 $152 million에서 $153 million 사이로 예상하며, 조정 EBITDA는 $83 million에서 $84 million으로 추정하고 있습니다.
회사는 또한 4분기 매출 도전과 운영 비용 증가를 예상함에도 불구하고 연간 매출 가이던스를 $535 million에서 $540 million 사이로 상향 조정했습니다.
InvestingPro 인사이트
Doximity의 최근 실적과 재무 지표는 모건 스탠리의 등급 상향에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, Doximity는 지난 6개월 동안 124.84%, 지난 1년 동안 108.11%의 인상적인 가격 총수익률을 보여주었습니다. 이러한 강력한 실적은 애널리스트의 긍정적인 전망 수정과 일치합니다.
회사의 재무 상태는 강력한 수익성을 반영하고 있으며, 2023년 1분기 기준 최근 12개월 동안의 총이익률은 89.94%입니다. 이 exceptional한 마진은 Doximity의 강력한 기본 요소에 대한 애널리스트의 견해를 뒷받침합니다. 또한, InvestingPro 팁은 Doximity가 적정 수준의 부채로 운영되고 있다고 강조하며, 이는 재무 안정성과 성장 잠재력에 기여할 수 있습니다.
다른 InvestingPro 팁은 12명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 수익 전망을 상향 조정했다고 언급하며, 모건 스탠리의 등급 상향을 넘어선 더 광범위한 긍정적 분위기를 시사합니다. 애널리스트들의 이러한 집단적 낙관론이 현재 주가 평가에 영향을 미치는 요인일 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 Doximity에 대한 18개의 추가 팁을 제공하며, 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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