목요일, BTIG는 플러그파워(NASDAQ:PLUG) 주식에 대한 입장을 변경하여 매수에서 중립으로 등급을 조정했습니다. 이 회사의 애널리스트는 전 세계 수소 수요 성장이 예상보다 느린 것을 하향 조정의 주요 이유로 언급했습니다.
애널리스트는 플러그파워가 재무 상태를 개선하기 위해 필요한 조치를 취하고 있다고 인정하면서도, 회사의 2025년 매출 가이던스가 중간값 기준으로 컨센서스보다 약 20% 낮다고 지적했습니다.
오늘 플러그파워는 심포지엄을 개최하여 재무 목표를 공유했으며, 2025년 매출 가이던스 범위를 $850M-$950M로 발표했습니다. 이 업데이트로 인해 애널리스트는 주식 등급을 조정하게 되었습니다.
또한, 회사는 마진 목표를 수정하여 이제 2025년 말까지 양의 총 마진을 달성하는 것을 목표로 하고 있으며, 이는 이전의 2024년 하반기 목표에서 변경된 것입니다. 양의 EBITDA 마진은 이제 2026년 하반기에 예상됩니다.
애널리스트는 플러그파워의 제품 제공이 확장되는 글로벌 수소 시장에 잘 위치해 있지만, 수요 성장이 기대에 미치지 못하면서 마진을 개선하기 위해 제품 판매 증가가 필요하다는 점을 반영하여 하향 조정했다고 언급했습니다.
회사의 매수에서 중립으로의 등급 변경 결정은 주로 수요 성장의 타이밍에 영향을 받았으며, 이는 마진 개선을 지연시키는 요인으로 보입니다.
경영진의 장기 마진 목표 수정은 회사가 수익성을 달성할 시기에 대해 더 보수적인 전망을 나타냅니다. 새로운 목표는 2025년 말까지 양의 총 마진을 달성하고 2026년 하반기에 양의 EBITDA 마진을 달성하는 것을 목표로 하며, 이는 이전에 전달된 것보다 더 긴 재무 개선 일정을 시사합니다.
요약하면, 애널리스트의 의견은 플러그파워가 수소 산업의 확장에 전략적으로 잘 위치해 있지만, 현재의 수요 속도가 이전 기대와 일치하지 않아 주식 등급 조정으로 이어졌다는 점을 강조합니다.
다른 최근 뉴스로, 플러그파워는 3분기 매출이 감소하여 전년 대비 13% 감소한 $173.7 million의 순매출을 보고했습니다. 그럼에도 불구하고 회사는 $100.0 million의 GAAP 총 손실로 개선된 마진을 보여주었습니다.
애널리스트 회사 H.C. Wainwright는 플러그파워 주식에 대해 매수 등급을 유지했으며, BMO Capital Markets와 Evercore ISI는 재무 전망을 조정하여 각각 저조한 실적과 우수한 실적 등급을 유지하면서 주가 목표를 낮췄습니다.
재무적 움직임으로, 플러그파워는 $200 million 규모의 무담보 전환사채 사모 발행을 발표했으며, 이는 최대 125 million 주의 회사 보통주로 전환될 것으로 예상됩니다. 이 움직임은 회사 운영을 위한 추가 자본의 잠재적 원천으로 보입니다.
또한, 플러그파워는 조지아, 테네시, 루이지애나에 새로운 시설을 2025년 1분기까지 운영할 예정으로 수소 생산 인프라를 확장하고 있습니다. 이 확장은 회사의 그린 수소 시장에서의 전략적 포지셔닝의 일부입니다.
Evercore ISI는 확장되는 최종 시장에 힘입어 10년대 후반에 플러그파워의 성장 가속화와 마진 확대를 예상합니다. 이는 투자자들이 주목해야 할 최근 발전 사항입니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 플러그파워(NASDAQ:PLUG)에 대한 BTIG의 신중한 입장과 일치합니다. 회사의 시가총액은 $1.8 billion으로, 어려운 조건 속에서 현재 시장 가치를 반영하고 있습니다. 플러그파워의 2023년 3분기 기준 지난 12개월 매출은 $659.5 million이었으며, 같은 기간 동안 우려스러운 -25.89%의 매출 성장 감소를 보였습니다. 이러한 감소는 전 세계 수소 수요 성장이 예상보다 느리다는 애널리스트의 우려를 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 플러그파워가 직면한 추가적인 과제를 강조합니다. 회사는 "현금을 빠르게 소진하고 있으며" "부채에 대한 이자 지급에 어려움을 겪을 수 있다"고 지적하며, 이는 양의 마진 달성 일정을 수정한 이유를 설명할 수 있습니다. 또한, 애널리스트들은 "올해 회사가 수익성을 달성할 것으로 예상하지 않는다"고 말하며, 이는 플러그파워의 2025년 말까지 양의 총 마진 달성 전망과 일치합니다.
이러한 인사이트는 회사의 재무적 어려움과 시장의 반응에 대한 맥락을 제공합니다. 더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들은 플러그파워에 대한 13개의 추가 InvestingPro 팁에 접근하여 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 더 깊은 이해를 얻을 수 있습니다.
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