수요일, BMO Capital Markets는 Bayer AG (BAYN:GR) (OTC: BAYRY) 주식에 대한 전망을 조정하여 목표가를 €30.00에서 €26.00으로 낮추면서 시장 수준 평가를 유지했습니다.
이번 조정은 Bayer의 3분기 실적이 기대에 미치지 못하고 회사가 2024년 재무 가이던스를 하향 조정한 것에 따른 것입니다. 또한 Bayer의 초기 2025년 전망이 분석가들의 기대에 미치지 못해 우려를 더했습니다.
Bayer의 Crop Science 부문은 경쟁사들이 전년 대비 두 자릿수 성장을 예상하는 것과 달리 더 약한 실적을 보일 것으로 예상됩니다. 대조적으로 Bayer는 이 분야에서 축소를 예상하고 있습니다. 더불어 회사의 제약 부문도 BMO Capital이 이전에 예상했던 것보다 더 큰 수익 축소를 경험할 것으로 예상됩니다.
이러한 후퇴에도 불구하고 Bayer의 밸류에이션은 여전히 매력적으로 보입니다. 그러나 지속적인 수익 축소와 글리포세이트 소송과 관련된 미해결 문제로 인해 BMO Capital은 주식에 대해 중립적 입장을 유지하고 있습니다. 분석가의 코멘트는 이러한 도전과 목표가 하향 조정의 이유를 강조합니다.
새로운 목표가 €26.00은 2025년 예상 기업가치 대 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비 차감 전 이익(EV/EBITDA) 비율의 약 6.5배에서 7배를 기반으로 합니다. 이 수치는 BMO Capital이 추정한 2025년 부분별 가치 합계(SOTP) 밸류에이션인 주당 €30.00에 비해 할인된 수준입니다. 이 조정은 향후 몇 년간 Bayer의 재무 궤적에 대한 분석가의 재조정된 기대를 반영합니다.
최근 다른 소식으로, Bayer AG는 주목할 만한 진전을 이루고 있습니다. 회사는 필라델피아 법원 배심원단이 Young Roundup 제품 책임 재판에서 Bayer의 Monsanto 부문에 유리한 판결을 내리면서 중요한 법적 승리를 거두었습니다.
이 결과는 Monsanto의 Roundup 제초제가 암을 유발한다는 주장과 관련된 Bayer의 진행 중인 법적 문제에 중요한 발전을 나타냅니다. 이 판결은 Bayer와 그 널리 사용되는 제초제와 관련된 향후 소송의 방향에 잠재적으로 영향을 미칠 수 있습니다.
또 다른 발전으로, BofA Securities는 Bayer 주식에 대한 평가를 언더퍼폼에서 중립으로 상향 조정하면서 목표가도 EUR27.00에서 EUR31.00으로 올렸습니다. 이러한 변화는 Bayer의 법적 문제, 특히 글리포세이트와 PCB 관련 문제 해결에 대한 더 낙관적인 전망에 영향을 받았습니다.
BofA Securities의 수정된 목표가는 또한 2025 회계연도의 예상 주가수익비율을 5.5배에서 6배로 변경한 것을 반영합니다. 이러한 최근 발전은 Bayer가 진행 중인 소송 문제를 해결하고 미래 수익 평가를 조정하는 데 있어 진전을 보이고 있음을 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 BMO Capital의 분석을 보완하여 Bayer의 현재 재무 상황에 대한 추가적인 통찰을 제공합니다. 기사에서 강조된 도전에도 불구하고, Bayer의 주가순자산비율은 0.57로 낮아 주식이 자산 대비 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 기사에서 언급된 Bayer의 매력적인 밸류에이션과 일치합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 Bayer는 33년 연속 배당금을 유지해 왔으며, 이는 어려운 시기에도 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다. 그러나 현재 주가는 52주 최저치에 가까워 회사의 전망에 대한 시장의 우려를 반영하고 있습니다.
Bayer가 지난 12개월 동안 수익성이 없었지만, 분석가들은 올해 회사가 수익성을 회복할 것으로 예측하고 있다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 이 전망은 기사에서 설명된 현재의 도전을 넘어 보는 투자자들에게 일부 낙관론을 제공할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 독자들을 위해 InvestingPro는 Bayer에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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