수요일, Evercore ISI는 Azenta, Inc. (NASDAQ: AZTA)에 대해 신중한 입장을 취하며, 주가 목표를 $50에서 $48로 하향 조정했습니다. 동시에 In-Line 등급은 유지했습니다.
이번 조정은 Azenta가 4분기 실적을 발표한 후 이루어졌습니다. 회사의 유기적 매출은 2% 감소한 $170 million을 기록했으며, 이는 시장 예상과 일치했습니다. Sample Management Services (SMS) 부문은 3% 성장했지만 시장 예상보다 2% 낮았고, Multiomics 사업은 8% 성장하여 시장 예상과 대체로 일치했습니다.
Azenta의 총 마진은 시장 예상보다 약 65 베이시스 포인트 낮았습니다. 이는 Bio-Medical 부문의 총 마진이 약 24%로, 시장이 예상한 50% 중반대를 크게 밑돌았기 때문입니다.
그러나 영업 마진은 약 4.1%로 시장 예상을 약 170 베이시스 포인트 상회했습니다. 주당순이익(EPS)은 18센트로 예상보다 약 60% 높았는데, 이는 주로 예상보다 좋은 영업 마진과 낮은 세율 덕분이었습니다.
분기 보고서와 함께 Azenta는 Bio-Medical 사업 매각 계획을 발표했습니다. 이 전략적 결정은 매출 예측 가능성과 마진 성과를 개선할 것으로 예상됩니다. 이러한 긍정적인 측면과 2025 회계연도에 대한 재무 전망이 업계 평균과 일치함에도 불구하고, Evercore ISI는 여전히 신중한 입장을 유지하고 있습니다.
이러한 신중함은 어려운 거시경제 환경, 선거 이후 중국 노출 기업에 대한 투자자들의 우려 증가, 그리고 시장 촉매제 역할을 할 수 있는 자사주 매입 프로그램의 종료 때문입니다.
Evercore ISI가 수정한 $48의 목표가는 2025년 예상 EBITDA의 27배, 그리고 약 1%의 잉여현금흐름 수익률에 해당합니다.
최근 다른 소식으로는, Azenta Inc.가 핵심 영역의 미래 성장을 위한 전략적 재집중의 일환으로 B Medical 매각 계획을 발표했습니다.
향후 전망에 대해 Azenta는 2025년에 B Medical을 제외하고 3%에서 5%의 유기적 매출 성장을 예상하고 있습니다. Multiomics는 낮은 한 자릿수 성장을, SMS는 중간 한 자릿수 성장을 전망하고 있습니다. 회사의 조정 EBITDA 마진은 전년 대비 약 300 베이시스 포인트 확대될 것으로 예상됩니다.
이러한 발전은 Azenta가 사업장 합리화와 운영 단순화를 목표로 하는 "Ascend 2026" 전환 프로그램을 지속하는 가운데 이루어졌습니다. 회사는 2025년 중반에 장기적 잠재력과 전략을 논의하기 위한 애널리스트 데이를 개최할 계획입니다.
InvestingPro 인사이트
Evercore ISI의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro 데이터는 Azenta의 재무 상태에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 기사에서 언급된 최근의 어려움에도 불구하고, Azenta는 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있으며, 유동자산이 단기 부채를 초과하여 강력한 재무 기반을 나타냅니다. 이는 회사의 Bio-Medical 사업 매각 결정과 일치하며, 잠재적으로 재무적 유연성을 개선할 수 있습니다.
InvestingPro 팁에 따르면, 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되며, 애널리스트들은 회사가 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있습니다. 이러한 긍정적인 전망은 현재 -34.11의 P/E 비율과 대조되며, 이는 투자자들이 미래 수익 개선을 기대하고 있음을 반영합니다. 회사의 지난 12개월 동안 4.5%의 매출 성장률은 완만하지만, 미래 수익성의 잠재력을 뒷받침합니다.
Azenta가 높은 EBITDA 밸류에이션 배수로 거래되고 있다는 점은 주목할 만합니다. 이는 Evercore ISI의 신중한 입장을 설명할 수 있습니다. 더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들은 InvestingPro 플랫폼에서 Azenta에 대한 5개의 추가 팁을 확인할 수 있습니다.
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