수요일, H.C. Wainwright는 Avadel Pharmaceuticals (NASDAQ:AVDL)의 주가 목표를 $27.00에서 $25.00로 하향 조정했지만, 매수 의견은 유지했습니다. 이는 회사의 3분기 실적 발표 이후 이루어진 조정으로, LUMRYZ 매출이 컨센서스를 초과하고 최고 추정치에 부합했습니다.
Avadel은 또한 예상보다 낮은 지출과 분기 동안의 긍정적인 조정 영업이익/EBITDA를 보고했으며, 이는 제품 출시 후 1년 만에 이룬 주목할 만한 성과로 강조되었습니다.
이러한 긍정적인 재무 성과에도 불구하고, Avadel의 주가는 XBI 지수의 2.9% 하락에 비해 19.3% 하락했습니다. 이러한 하락은 예상보다 높은 LUMRYZ 환자 중단율에 대한 우려와 4분기에 대한 신중한 신호 때문이었습니다. 경영진이 이전 분기와 달리 2024 회계연도 매출 전망 컨센서스를 확인하지 않은 것도 2024년 말로 접어들면서 매출과 성장 궤도에 대한 의구심을 불러일으켰습니다.
H.C. Wainwright는 시장의 반응이 과도할 수 있다고 제안하며 약세 시 매수를 권장합니다. 이 회사는 LUMRYZ 시장 역학의 변화를 인정하며, 신규 환자의 증가로 인해 단기적으로는 평균 환자 지속성이 감소하지만 장기적으로는 치료를 받는 환자 수가 증가할 것이라고 봅니다. 또한, 환자당 순가치의 약간의 감소를 LUMRYZ의 수정된 매출 전망에 반영했습니다.
LUMRYZ 매출 전망의 단기적 하향 조정에도 불구하고, 장기 전망은 여전히 6억 달러 이상을 유지하고 있어 Avadel의 주가 목표에 미치는 영향은 미미합니다. 투자자들은 예상되는 4분기를 매출 성장 궤도의 이례적인 경우로 보아야 하며, 이는 재고 감소와 총-순 매출 발생액의 영향을 받을 수 있습니다.
이 회사는 Avadel의 주가가 LUMRYZ의 가치를 크게 과소평가하고 있다고 강조하며, 이는 예상 최고 시장 점유율의 25% 미만을 가정하고 특발성 과다 수면증에 대한 새로운 적응증이나 다른 생명주기 관리 기회를 고려하지 않은 것입니다. 매수 의견은 수정된 주가 목표 $25와 함께 유지됩니다.
최근 다른 소식으로, Avadel Pharmaceuticals는 2024년 3분기에 강력한 실적을 보고했으며, LUMRYZ 매출이 두드러졌습니다. 이 기면증 치료제는 5천만 달러의 순매출을 기록했고, 2,300명의 활성 환자와 700명의 신규 환자가 분기 동안 치료를 시작했습니다. 또한, FDA는 LUMRYZ의 사용 승인을 7세 이상의 소아 기면증 환자로 확대했습니다.
영업 손실에도 불구하고, Avadel은 610만 달러의 긍정적인 조정 EBITDA를 기록했습니다. 현재 회사는 Jazz Pharmaceuticals와의 법적 소송에 관여하고 있습니다. 이러한 최근 발전은 Avadel이 계절적 영향과 높은 총-순 공제에 직면한 상황에서도 LUMRYZ의 시장 잠재력을 극대화하고 긍정적인 현금 흐름을 유지하려는 노력을 보여줍니다.
그러나 회사는 oxybate 신규 환자로의 전환과 진행 중인 법적 문제로 인해 지속률에 잠재적 영향이 있을 수 있음을 인정하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
H.C. Wainwright의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 Avadel Pharmaceuticals의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 최근의 주가 하락에도 불구하고, InvestingPro 팁은 분석가들이 올해 매출 성장을 예상하고 있다고 강조하며, 이는 기사에서 언급된 장기 전망과 일치합니다. 이러한 기대는 회사의 인상적인 매출 성장에 의해 뒷받침되며, InvestingPro 데이터에 따르면 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 6260.23%의 놀라운 증가를 보였습니다.
회사의 총이익률은 94.62%로 매우 높으며, InvestingPro는 이를 Avadel의 강점 중 하나로 식별합니다. 이러한 높은 마진은 기사에서 언급된 환자 중단율과 시장 역학과 같은 도전에 직면할 때 회사에 재정적 유연성을 제공할 수 있습니다.
그러나 Avadel이 현재 수익성이 없다는 점에 주목해야 합니다. 지난 12개월 동안 영업 손실은 9,879만 달러였습니다. 이는 분석가들이 올해 회사가 수익성을 달성하지 못할 것으로 예상한다는 InvestingPro 팁과 일치합니다. 지난 주 14.05% 하락한 최근 주가 성과는 기사에서 논의된 회사의 3분기 실적과 향후 지침에 대한 시장의 반응을 반영합니다.
Avadel의 잠재력을 고려하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 회사의 전망과 도전에 대한 추가적인 통찰력을 제공할 수 있는 10가지 추가 팁을 제공합니다. 이러한 팁들과 실시간 재무 지표는 InvestingPro 제품을 통해 접근할 수 있으며, Avadel의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 포괄적인 시각을 제공합니다.
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