수요일, 로젠블랫 증권은 Live Nation Entertainment (NYSE:LYV) 주식에 대한 전망을 조정하여 기존 $123에서 $146로 목표가를 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다.
이 회사의 분석은 Live Nation의 3분기 실적 발표 이후 이루어졌습니다. 3분기에는 스타디움 콘서트에서 소규모 공연장 쇼로의 전략적 전환이 있었고, 이로 인해 매출은 감소했지만 조정 영업이익은 예상에 부합하여 증가했습니다.
회사의 소규모 공연으로의 전환은 마진을 높이는 전략이었으며, 특히 야외 원형 극장과 유사한 공연장에 중점을 두었습니다. 매출 감소에도 불구하고 이러한 전환은 회사의 조정 영업이익을 강화했습니다. 앞으로 Live Nation은 강력한 4분기를 앞두고 있으며, 내년 스타디움 공연 티켓 판매가 회사가 "전례 없는" 수준이라고 표현한 예외적인 강세로 시작되고 있습니다.
티켓 판매의 긍정적인 모멘텀만이 회사의 낙관적인 입장에 기여하는 유일한 요인은 아닙니다. Live Nation의 주가 또한 최근 상승세를 보이고 있는데, 이는 바이든 행정부의 반독점 소송이 새로운 트럼프 행정부 하에서 그 영향력을 잃을 수 있다는 추측에 힘입은 것입니다. 이러한 추측은 주가 실적에 추가적인 지지를 제공했습니다.
로젠블랫의 업데이트된 목표가는 회사의 밸류에이션 멀티플에 대한 더욱 긍정적인 전망을 반영합니다. 애널리스트는 1년 후 Live Nation이 2026년 예상 조정 영업이익의 15배에 거래될 수 있을 것으로 예상합니다. 이러한 재평가로 인해 목표가가 $23 상승했으며, 이는 회사의 성장 궤도와 재무 전망에 대한 자신감을 나타냅니다.
최근 다른 소식으로는, Live Nation Entertainment가 3분기 재무 결과로 헤드라인을 장식했습니다. 회사의 조정 영업이익(AOI)은 예상을 뛰어넘어 $910 million에 도달했으며, 이는 강력한 콘서트 실적 덕분입니다.
Live Nation 경영진은 2024년에 두 자릿수 AOI 성장을 예상하고 있으며, 골드만삭스는 더욱 낙관적인 전망을 내놓아 2025년 AOI를 $2,454 million으로 예측하며 전년 대비 12.8% 증가를 전망했습니다.
골드만삭스, TD Cowen, Oppenheimer, Benchmark, Evercore ISI 등의 애널리스트 회사들은 모두 Live Nation에 대한 목표가를 조정했으며, 이는 회사의 재무 실적과 미래 계획에 대한 자신감을 반영합니다. 이러한 조정은 회사의 강력한 3분기 실적, 특히 Ticketmaster 판매 15% 증가와 Concerts 매출 23% 상승에 뒤이은 것입니다.
Live Nation은 또한 2025년 말까지 14개의 새로운 또는 리모델링된 공연장을 도입하여 800만 명의 추가 팬을 유치할 계획을 발표했습니다. 이러한 긍정적인 재무 결과와 전략적 이니셔티브에도 불구하고, Live Nation과 관련된 진행 중인 법무부 소송에 대해서는 새로운 진전이 없었습니다.
Evercore ISI는 2024년과 2025년의 AOI 추정치를 상향 조정하여 각각 전년 대비 15.6%와 11.5%의 성장을 전망했습니다. 이러한 최근 발전은 엔터테인먼트 산업에서 Live Nation의 강력한 입지를 강조하며 회사의 유망한 미래를 암시합니다. 그러나 진행 중인 법무부 소송의 결과는 여전히 불확실성의 요소로 남아 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Live Nation Entertainment의 최근 전략적 전환과 긍정적인 전망은 현재 시장 실적에 반영되고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사의 시가총액은 $29.87 billion이며, P/E 비율은 138.82로 미래 성장에 대한 투자자들의 높은 기대를 나타냅니다. 이는 로젠블랫의 강세 입장과 상향 조정된 목표가와 일치합니다.
InvestingPro 팁은 Live Nation이 52주 최고치 근처에서 거래되고 있으며, 지난 3개월 동안 41.15%의 강력한 수익률을 보였음을 강조합니다. 이러한 실적은 기사에서 언급한 최근 주가 상승을 뒷받침합니다. 또한, 회사의 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 9.99%의 매출 성장률은 소규모 공연장에 초점을 맞추는 가운데에도 증가하는 매출을 창출할 수 있는 능력을 보여줍니다.
Live Nation이 유망해 보이지만, 중간 수준의 부채로 운영되고 있으며 높은 수익 및 EBITDA 멀티플로 거래되고 있다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 이러한 요소들은 주식의 잠재력을 평가하는 투자자들에게 중요한 고려사항이 될 수 있습니다.
더 깊이 있는 분석에 관심 있는 독자들을 위해 InvestingPro는 Live Nation Entertainment에 대한 18개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 종합적인 시각을 제공합니다.
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