수요일, Jefferies는 Evonik Industries AG (XETRA:EVK) (OTC:EVKIF)의 주식 등급을 "Hold"에서 "Underperform"으로 하향 조정했으며, 목표가도 기존 €21.00에서 €16.60로 낮췄습니다. 이 투자회사는 화학 섹터의 경쟁사들과 비교해 2025년까지 Evonik의 수익 잠재력에 대해 덜 낙관적인 전망을 제시하는 여러 요인들을 언급했습니다.
이번 하향 조정은 Evonik의 어려운 운영 환경에 대한 예상에 기인합니다. 투자회사에 따르면, 향후 몇 달 간 글로벌 공급/수요 균형이 약화될 것으로 예상되면서 메티오닌 가격이 2025년까지 약 €100 million의 역풍을 일으킬 것으로 예상됩니다.
비용 절감과 에너지 가격 하락이 일부 지원을 제공할 수 있지만, 경기 하락기 동안 수익을 보호하는 Evonik의 초기 이점은 이미 현재 시장 포지션에 반영된 것으로 간주됩니다.
또한, 분석에 따르면 Evonik의 나머지 부문에서의 물량 성장은 경제 사이클 전반에 걸쳐 역사적으로 다각화된 경쟁사들보다 느린 것으로 나타났습니다. 투자회사는 Evonik의 공장 가동률 증대와 기타 유기적 성장 이니셔티브가 Arkema와 같은 경쟁사들에 비해 더 제한적으로 보인다고 지적했습니다.
더불어, Evonik의 Performance Materials 부문 전반에 걸친 제품 스프레드가 2025년으로 향하면서 추가적인 수익 과제를 제시할 것으로 예상됩니다.
투자회사의 Evonik 재무 성과 전망은 그리 좋지 않습니다. 2025 회계연도 그룹 EBITDA가 2% 감소할 것으로 전망하고 있는데, 이는 화학 산업 전반의 경쟁사들이 12% 성장할 것으로 예상되는 것과 대조적입니다. 이러한 전망은 Evonik이 경쟁적이고 변화하는 시장 환경 속에서 재무적 성장을 유지하는 데 더 어려운 길을 걸을 수 있음을 시사합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.