수요일, Cantor Fitzgerald는 Instacart (NASDAQ:CART) 주식에 대해 긍정적인 전망을 내놓으며 주가 목표를 $45.00에서 $56.00로 상향 조정하고 투자의견 Overweight을 유지했습니다. 이 식료품 배달 회사의 3분기 실적은 총거래액(GTV)과 이자, 세금, 감가상각비, 상각비 차감 전 영업이익(EBITDA)이 각각 애널리스트 예상치를 1%와 7% 상회했습니다.
Instacart의 주문 성장은 전년 대비 10% 증가했으며, 이는 전년도보다 1포인트 더 어려운 비교 기준에도 불구하고 3 퍼센트 포인트 가속화된 것입니다. 이러한 성장은 Instacart+ 사용자 수 증가와 주문 빈도 증가에 기인했습니다.
소비자 패키지 상품(CPG) 브랜드의 전반적인 약세에도 불구하고, 회사의 광고 수익은 전년 대비 11%의 안정적인 성장을 유지했습니다. 또한 Instacart의 거래 수수료율은 전년 대비 7 베이시스 포인트 확대되었습니다.
회사는 3분기 동안 제품 제공을 적극적으로 개선하여 선택의 폭을 넓히고, 가격 경쟁력을 높이며, 사용자 경험을 개선하는 데 상당한 진전을 이루었습니다. 이러한 개선사항들은 향후 분기에 지속적인 주문 성장을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.
Instacart의 2024년 4분기 가이던스는 GTV 성장률을 전년 대비 8-10%로 예상하며, EBITDA는 $230 million에서 $240 million 범위로 예상하고 있어, 회사의 안정적인 성장과 마진 확대 능력에 대한 신뢰를 높일 것으로 예상됩니다.
Instacart 주식은 분기 중 50%의 상당한 상승을 경험했으며, 같은 기간 Nasdaq의 19% 상승을 능가했습니다. 그러나 주요 성과 지표(KPI)에서 더 큰 상승이 없었다는 점이 일부 투자자들에게 아쉬움을 줄 수 있다고 분석가는 언급했습니다. 그럼에도 불구하고, 분석가는 Instacart에 대한 강세 전망에 대한 신뢰가 높아졌다고 표현했습니다.
주식이 예상 FY25 EBITDA의 11배로 평가되고 있어 밸류에이션이 매우 매력적인 것으로 간주됩니다. 수정된 주가 목표 $56은 Instacart의 예상 FY25 EBITDA의 13배 배수를 기반으로 하며, 이는 이전의 12배 배수에서 상향 조정된 것입니다.
최근 다른 소식으로, Instacart는 재무 성과와 전략적 파트너십에서 중요한 발전을 보고했습니다. 회사의 3분기 결과는 $8.3 billion의 총거래액(GTV)을 기록했으며, 이는 Macquarie의 예상치 $8.2 billion을 초과했습니다. 이 성장은 주문량 10% 증가에 기인했으며, 그 결과 거래 수익은 $606 million을 기록해 FactSet의 컨센서스 예상치 $602 million을 상회했습니다.
Instacart는 또한 소규모 브랜드와의 광고 전략 다각화에 집중하고 있으며 로쿠, The Trade Desk, YouTube, PubMatic과 같은 플랫폼과 파트너십을 맺고 있습니다. 이로 인해 광고 수익이 11% 성장했고, 총 수익은 29% 증가했습니다.
또한, 회사는 자사주 매입 계획을 $500 million에서 $750 million으로 확대했습니다. Family Dollar 및 Foodsmart와의 전략적 파트너십이 체결되어 고객에게 더 많은 선택권을 제공하고 비만 및 당뇨병이 있는 개인의 건강 결과를 개선하고 있습니다.
분석 기관들은 이러한 발전에 대해 다양한 반응을 보였습니다. Macquarie는 Instacart에 대한 Outperform 등급을 유지하고 주가 목표를 $52로 상향 조정했으며, BMO Capital Markets와 Citi는 각각 주가 목표를 $48과 $55로 상향 조정했습니다. 반면 Jefferies는 Hold 등급을 재확인했습니다. 이러한 발전은 Instacart의 현재 재무 전략과 시장 활동에 대한 통찰력을 제공합니다.
InvestingPro 인사이트
Instacart의 최근 실적과 긍정적인 애널리스트 전망은 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 $12.43 billion으로, 식료품 배달 부문에서의 중요한 입지를 반영합니다. Instacart의 지난 12개월 동안 10.69%의 인상적인 매출 성장과 가장 최근 분기의 14.94%의 강력한 성장은 애널리스트가 관찰한 주문 성장 가속화와 안정적인 광고 수익과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 Instacart의 재무 건전성을 강조하며, 회사가 "부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다"와 "유동 자산이 단기 부채를 초과한다"는 점을 언급합니다. 이러한 요소들은 기사에서 언급된 대로 회사가 제품 개선에 투자하고 미래 성장을 지원할 수 있는 능력에 기여합니다.
주식의 최근 실적은 주목할 만하며, InvestingPro 데이터에 따르면 지난 3개월 동안 50.36%의 가격 수익률을 보여 Cantor Fitzgerald가 언급한 50%의 분기 내 증가를 반영합니다. 이러한 강한 모멘텀은 주식이 52주 최고치의 96.66%에서 거래되고 있다는 점에서 더욱 강조됩니다.
Instacart를 고려하는 투자자들은 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공할 수 있는 추가적인 11개의 InvestingPro 팁을 탐색하는 것이 가치 있을 수 있습니다.
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