화요일, Citi는 UP Fintech Holding Ltd. (NASDAQ: TIGR)에 대한 입장을 업데이트하여 목표가를 $5.50에서 $5.80로 상향 조정했지만, 주식에 대한 매도 등급은 유지했습니다. 이번 조정은 타이거 브로커로도 알려진 UP Fintech가 보고한 3분기 비GAAP 순이익 $20.1백만에 따른 것으로, 이는 전분기 대비 286%, 전년 동기 대비 25.6% 증가한 수치이며 2021년 1분기 이후 최고치를 기록했습니다.
이러한 인상적인 이익 급증은 주로 거래량의 상당한 증가에 기인했습니다. 거래량은 전분기 대비 54% 증가했고 전년 동기 대비 103%로 두 배 이상 증가했습니다. 또한, 회사의 마진 파이낸싱 및 증권 대여(MFSL) 사업의 급속한 확장도 수익 급증에 기여했는데, 이는 전분기 대비 30%, 전년 동기 대비 102% 성장했습니다. 중국 시장의 랠리로 인한 긍정적인 시장 분위기가 이러한 성장의 주요 동인으로 지목되었습니다.
주식 기반 보상을 제외한 영업이익도 2024년 3분기에 $28.3백만으로 크게 증가했는데, 이는 전분기 대비 약 2.81배, 전년 동기 대비 1.36배 높은 수치입니다. 이러한 실적은 특히 상대적으로 낮은 기준에서 나온 것이기 때문에 더욱 두드러집니다.
3분기에 타이거 브로커는 50.5천 명의 신규 유료 고객을 추가했는데, 이는 전분기 대비 3.3% 증가했고 전년 동기 대비 105% 성장하여 두 배 이상 증가했습니다. 2024년 11월 12일까지 UP Fintech는 이미 연간 목표인 150,000명의 신규 유료 고객을 달성했으며, 이는 경영진이 제시한 2024년 첫 9개월 가이던스의 86%에 해당합니다.
$5.80로의 목표가 상향 조정은 수익 추정치 수정 후 할인 현금 흐름(DCF) 평가를 기반으로 합니다. 긍정적인 실적과 연간 신규 고객 가이던스 달성에도 불구하고, Citi는 UP Fintech Holding Ltd.에 대해 매도/고위험 등급을 유지하고 있습니다. 이러한 신중한 입장은 주로 2024년 9월 24일 정책 변경 이후 약 50%의 상당한 주가 상승과 회사의 수익이 중국과 홍콩 시장의 랠리에 대한 민감도가 제한적일 수 있다는 우려 때문입니다.
최근 다른 소식으로는, UP Fintech Holding Limited가 15백만 주의 미국예탁증권(ADS)을 주당 $6.25에 공모 가격을 책정했다고 발표했습니다. 회사는 이번 공모를 통해 약 $90백만의 순수익을 올릴 것으로 예상하며, 이를 자본 기반 강화와 사업 개발 이니셔티브 자금 조달에 사용할 계획입니다. 이 공모는 표준 조건에 따라 마감될 예정이며, 도이체방크, China International Capital Corporation Hong Kong Securities Limited, US Tiger Securities, Inc.가 공동 주관사로 참여합니다.
동시에 UP Fintech는 2024년 2분기에 기록적인 실적을 보고했으며, 총 수익이 $87.4백만으로 사상 최고치를 기록했습니다. 그러나 회사의 2분기 비GAAP 순이익은 홍콩의 레거시 주식 담보 사업에 대한 일회성 $13.2백만 충당금으로 인해 상당한 감소를 보였습니다.
이러한 발전을 고려하여 Citi는 UP Fintech의 주식 등급을 매수에서 매도로 하향 조정하고 목표가를 $5.50로 조정했습니다. 하향 조정에도 불구하고 Citi는 3분기에 거래량과 수익 모멘텀이 더욱 강화될 것으로 예상하며 주식에 대해 매수 등급을 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 UP Fintech Holding Ltd (TIGR)의 실적과 시장 위치에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $1.12십억으로, 현재 시장 가치를 반영하고 있습니다. TIGR의 지난 12개월 동안 12.96%의 매출 성장과 2024년 2분기 32.76%의 강력한 분기별 매출 성장은 기사에서 언급된 강한 실적과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 TIGR의 순이익이 올해 성장할 것으로 예상되며, 이는 기사에서 보고된 상당한 이익 증가와 일치합니다. 지난 3개월 동안 79.32%의 강력한 주가 총수익률은 회사의 실적에 대한 시장의 긍정적인 반응을 반영합니다.
TIGR가 35.36의 P/E 비율로 높은 수익 배수로 거래되고 있다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 이 평가 지표와 InvestingPro 팁에서 언급된 주식의 높은 가격 변동성은 회사의 강한 실적에도 불구하고 Citi의 신중한 입장에 대한 맥락을 제공할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 TIGR에 대한 8개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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