화요일, Barclays는 Shoals Technologies Group (NASDAQ: SHLS)에 대한 Equalweight 등급을 유지하면서 목표가를 $7.00에서 $5.00로 하향 조정했습니다. 이는 회사의 백로그가 $642 million에서 $597 million으로 감소하고 book-to-build 비율이 약 0.5x로 보고된 것에 따른 조정입니다. 이 비율은 신규 주문이 완료된 판매의 절반 수준임을 나타내며, 향후 매출 기대치 충족에 잠재적 어려움이 있을 수 있음을 시사합니다.
Shoals Technologies는 현재 백로그 중 $455 million을 향후 1년 동안 납품할 것으로 예상하지만, 2025 회계연도 Street의 매출 추정치인 $447 million 달성에 어려움을 겪을 수 있습니다. 4분기 예상 매출 $102 million을 제외하면 2025년 매출의 $353 million만이 백로그로 커버됩니다. 분기 말 이후 $60 million의 추가 주문에도 불구하고, Barclays는 현재 데이터로 Street의 예측 달성이 어려울 수 있다고 보고 있습니다.
Barclays는 Shoals Technologies의 2025 회계연도 매출 추정치를 $441 million에서 $400 million으로 하향 조정했습니다. 이에 따라 EBITDA 예측도 $126 million에서 $94 million으로 조정되어, 전년 대비 결과가 상대적으로 평평할 것으로 예상됩니다. 수정된 목표가는 업데이트된 2025년 EBITDA 예측의 11배 배수를 기반으로 합니다.
분석가는 수정된 수치에 상승 리스크가 있을 수 있다고 언급했지만, 이는 2025년 고객들이 규제 정책 변화에 대응하면서 활동이 가속화되어야 가능할 것이라고 보았습니다. 그러나 노동 비용이 이러한 성장에 도전이 될 수 있습니다. 새로운 목표가는 분석가의 업데이트된 재무 전망과 시장 상황을 반영합니다.
다른 최근 뉴스로, Shoals Technologies Group은 분석가 예상을 상회하는 3분기 매출을 보고하고 연간 매출 전망을 상향 조정했습니다. 회사는 분기 매출 $102.2 million을 기록해 컨센서스 추정치 $98.86 million을 상회했지만, 전년 대비 24% 감소했습니다. Shoals는 이 감소를 이전에 논의된 프로젝트 지연으로 설명했습니다. 그럼에도 불구하고, 회사는 2024년 연간 매출 전망을 $390-400 million으로 상향 조정해 분석가들이 예상한 $383.3 million을 초과했습니다.
Shoals는 또한 4분기 매출을 $97-107 million으로 예상해 컨센서스 $93.54 million을 상회했습니다. 고객 기반 전반의 견적 물량은 전년 대비 거의 50% 증가해 기록적인 수준에 도달했습니다. 그러나 Brandon Moss CEO는 금리, 상호연결 대기열, 공급망 문제에 대한 불확실성이 연중 판매 주기를 연장시켰다고 언급했습니다. 회사는 분기를 $596.6 million의 백로그와 수주 주문으로 마감했는데, 이는 전년 대비 5.8%, 전분기 대비 7.1% 감소한 수치입니다.
InvestingPro Insights
최근 InvestingPro 데이터는 Barclays의 Shoals Technologies Group (NASDAQ: SHLS) 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $801.57 million이며, 2024년 2분기 기준 지난 12개월의 P/E 비율은 41.22입니다. 이 높은 수익 배수는 InvestingPro Tips 중 하나인 "SHLS가 높은 수익 배수로 거래되고 있다"는 점과 일치합니다.
Barclays 보고서에서 강조된 도전과제에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 Shoals Technologies가 지난 12개월 동안 $454.7 million의 매출과 11.32%의 영업이익률로 수익성을 유지했음을 보여줍니다. 그러나 회사의 연초 대비 가격 총수익률이 -62.87%이고 52주 최저치 근처에서 거래되고 있다는 사실은 Barclays의 신중한 입장을 뒷받침합니다.
InvestingPro Tips는 또한 SHLS가 적당한 수준의 부채로 운영되고 있으며 유동자산이 단기 의무를 초과한다고 지적하는데, 이는 회사가 기사에서 언급된 도전과제를 헤쳐나가는 데 일정 수준의 재정적 유연성을 제공할 수 있습니다. 더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Shoals Technologies Group에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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