화요일, Keefe, Bruyette & Woods는 Claros Mortgage Trust Inc (NYSE:CMTG)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 $6.75에서 $7.25로 상향 조정했으며, 회사 주식에 대한 언더퍼폼 등급을 유지했습니다. 이 결정은 Claros Mortgage Trust의 3분기 실적과 향후 전망을 검토한 후 이루어졌습니다.
이 회사의 분석에 따르면 지속적인 신용 비용과 낮은 대출 발생 전망을 고려하여 2024년부터 2026년까지의 전망 추정치를 수정할 필요가 있었습니다. 3분기에는 위험도가 높은 대출이 증가했으며, 카테고리 4/5 대출이 미상환 원금 잔액(UPB)의 38%로 증가했습니다(이전 35%에서 상승). 또한, 비발생 대출은 11.2%에서 14.6%로 급증했습니다.
현재 주가가 장부가 $14.86의 0.52배로 매력적인 가치평가를 제공하는 것처럼 보이지만, Keefe, Bruyette & Woods는 우려를 표명했습니다. 특히 그들은 주식의 5% 배당 수익률이 신용 불확실성과 예상되는 장부가치 하락을 고려할 때 매력적인 기회를 제공하지 않는다고 지적했습니다.
이 회사의 성명은 Claros Mortgage Trust 내에서 관찰된 재무 동향과 과제를 연관시켜 조정된 목표가에 대한 근거를 제시하며 마무리되었습니다. 수정된 목표가는 향후 몇 년 동안의 주식 실적 전망에 대한 회사의 신중한 입장을 반영합니다.
다른 최근 뉴스에 따르면, Claros Mortgage Trust (CMTG)는 2024년 3분기에 주당 $0.40의 GAAP 순손실과 주당 $0.17의 분배 가능 손실을 보고했습니다. CMTG의 대출 포트폴리오가 주로 대출 상환으로 인해 $6.3 billion으로 감소했음에도 불구하고, 회사는 2025년에 특히 다가구 주택 부문에서 거래량이 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
전략적 자산 관리와 선별적 대출 매각을 포함한 회사의 선제적 전략은 고금리 환경 속에서 가치를 창출하는 것을 목표로 하고 있습니다.
또한, CMTG는 등급이 하락한 대출에 대해 $30 million의 특정 준비금을 기록했습니다. 회사의 총 유동성은 $116 million으로 보고되었으며, 비담보 자산은 $459 million입니다. 미실행 약정은 약 $584 million으로 감소했으며, 향후 자본 조달은 새로운 기간 대출보다는 재융자에 초점을 맞출 가능성이 높습니다.
Richard Mack CEO와 Mike McGillis는 회사의 전략적 초점과 자본 배분 결정에 대한 질문에 답변했습니다. 그들은 미실행 약정의 감소와 향후 자본 조달의 필요성에 대해 논의하며, 기존 자산의 재융자를 선호한다고 밝혔습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Keefe, Bruyette & Woods의 분석을 보완하여 Claros Mortgage Trust (NYSE:CMTG)의 재무 상황에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 회사의 시가총액은 $1.06 billion이며, 주가순자산비율은 0.48로 기사에서 언급된 0.52배 장부가치와 거의 일치합니다. 이러한 낮은 가치평가는 주가가 52주 최고가의 47.61%에 거래되고 있다는 점에서 더욱 강조됩니다.
InvestingPro 팁은 CMTG가 지난 주와 지난 달에 각각 14.61%와 23.14%의 강한 가격 총수익률을 보였다고 강조합니다. 이러한 최근의 긍정적인 모멘텀은 연초 대비 가격 총수익률 -40.04%와 대조되어 주식의 변동성을 보여줍니다.
주목할 만한 점은 분석가들이 CMTG가 지난 12개월 동안 수익성이 없었음에도 불구하고 올해 수익성이 있을 것으로 예상한다는 것입니다. 이는 기사에서 언급된 지속적인 신용 비용과 낮은 대출 발생 전망과 일치합니다. InvestingPro에서 언급된 5.26%의 배당 수익률은 기사에서 언급된 5% 수익률과 일치하지만, 지난 12개월 동안 배당 성장률이 -60% 감소했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
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