화요일, Barclays는 ConvaTec Group Plc (CTEC:LN) (OTC: CNVVY)에 대한 비중확대(Overweight) 등급을 재확인하며, 목표가를 £3.20로 설정했습니다. 이는 ConvaTec의 최근 거래 업데이트와 이어진 경영진 발표를 따른 것입니다. Barclays는 2025년까지 회사의 잠재력을 강조하는 토론에서 세 가지 주요 포인트에 주목했습니다.
첫째, ConvaTec의 경영진은 2024년 하반기에 상당한 마진 개선을 달성할 수 있다는 자신감을 표명했으며, 이는 2025년까지 이어질 것으로 예상됩니다. 이러한 낙관론은 인플레이션 압력 완화, 생산성 향상, 그리고 지속적인 매출 성장에 기인합니다.
마진 확대의 핵심 요인은 ConvaTec 공장의 지속적인 자동화로, 현재까지 5개의 대형 공장 중 하나만 완전 자동화되었습니다. 또한 인플레이션은 2%에서 4% 범위 내에서 안정화될 것으로 전망됩니다.
더불어, 회사는 LCD 결정의 결과와 관계없이 2025년에 두 자릿수 주당순이익(EPS) 성장을 예상하고 있습니다.
발표에서 두 번째로 주목할 점은 ConvaTec의 첨단 상처 치료 제품인 InnovaMatrix에 관한 것입니다. 회사는 2024년 LCD로 인한 부정적 영향을 관찰하지 않았지만, 2025년의 영향은 여전히 불확실합니다.
이에도 불구하고, 이 사업 부문은 연초부터 약 40% 성장했으며, 정맥성 하지 궤양(VLU)과 당뇨병성 족부 궤양(DFU) 외 분야에서 강한 판매 모멘텀을 보이고 있습니다. 이 부문은 현재 전체 매출의 약 25%를 차지하며, 2023년의 20%에서 증가했습니다.
마지막으로, Ostomy Care 부문은 특히 미국의 신규 환자 시작과 유럽 및 미국에서의 Esteem Body 강한 채택으로 인한 견고한 성장이 강조되었습니다. 신흥 시장에서는 브라질, 콜롬비아, 중국과 같은 주요 지역에서 두 자릿수 성장이 보고되었습니다. 특히 중국에서의 이러한 성장은 해당 시장에서 Esteem Body 출시 없이 달성되었습니다.
ConvaTec 경영진의 긍정적인 전망과 상향 조정된 가이던스로 인해 회사 주가는 약 20% 상승하는 안도 랠리를 보였으며, 이는 전체 시장의 소폭 하락과 대조됩니다. Barclays는 사업 부문 전반에 걸친 더욱 균형 잡힌 성장 프로필을 언급하며 ConvaTec에 대해 계속해서 긍정적인 견해를 유지하고 있습니다.
다른 최근 소식으로, 의료 제품 및 기술 회사인 ConvaTec Group Plc의 주가 목표가 모건 스탠리에 의해 수정되었습니다.
모건 스탠리는 목표가를 GBP2.97에서 GBP2.83으로 낮추었지만, 주식에 대한 비중확대 등급은 유지했습니다. 이러한 조정은 ConvaTec의 2024년 상반기 실적 발표 이후 분석가들의 기대치가 형성된 결과입니다. 저가 경쟁으로 인한 단기적 우려에도 불구하고, 모건 스탠리는 ConvaTec의 위험이 감소된 수익과 리스크-리워드 프로필에 대해 여전히 긍정적인 입장을 유지하고 있습니다.
모건 스탠리의 수정된 목표가 외에도, Berenberg는 ConvaTec에 대한 매수 등급을 유지했습니다. 이는 회사의 상반기 실적이 지속적인 불확실성과 예상보다 낮은 마진으로 특징지어졌음에도 불구하고 내려진 결정입니다. Berenberg의 전망은 변함없이 유지되며, ConvaTec가 재확인한 2024년 매출 및 마진 가이던스의 중요성을 강조했습니다.
이러한 최근 발전은 초기 차질에도 불구하고 회사가 재무 목표 달성에 대한 자신감을 반영하고 있습니다.
InvestingPro Insights
Barclays의 ConvaTec Group Plc (OTC: CNVVY)에 대한 긍정적인 전망을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다.
ConvaTec의 시가총액은 $6.84 billion으로, 의료기기 산업에서의 중요한 입지를 반영합니다. 회사의 P/E 비율은 34.3(2024년 2분기 기준 최근 12개월 조정)로, 투자자들이 경영진 발표에서 강조된 성장 전망으로 인해 주식에 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 시사합니다.
InvestingPro Tips에 따르면 ConvaTec는 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있으며, PEG 비율은 0.32입니다. 이는 회사의 2025년 두 자릿수 EPS 성장 전망과 일치하며 Barclays의 비중확대 등급을 뒷받침합니다.
회사의 최근 12개월 매출 성장률 5.61%와 55.89%의 총이익률은 건전한 수익성을 유지하면서 매출을 확대할 수 있는 능력을 보여줍니다. 이는 2024년 하반기와 2025년까지 마진 개선에 대한 경영진의 자신감을 고려할 때 특히 관련이 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 ConvaTec에 대한 7가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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