월요일, Telsey Advisory Group은 자동차 애프터마켓 제품 전문 기업 Holley (NYSE:HLLY)의 주식 전망을 조정했습니다. 이 회사는 주가 목표를 기존 $5.50에서 $4.50으로 낮추었지만, 아웃퍼폼 등급은 유지했습니다.
Holley의 2024년 3분기 실적은 조정 EBITDA가 전년 대비 26% 감소한 $22.1 million을 기록하며, Telsey의 예상치 $26.3 million과 FactSet 컨센서스 $26.1 million을 모두 하회했습니다. 회사의 매출도 부진했는데, 14.4% 감소한 $134.0 million을 기록하여 Telsey의 예상치 $145.6 million과 FactSet의 $142.5 million에 미치지 못했습니다.
애널리스트는 인플레이션, 금리 인상, 소비자들의 상품에서 서비스로의 소비 전환 등 다양한 거시경제적 도전으로 인해 Holley 제품에 대한 수요가 약화되었다고 지적했습니다. 또한, 선거와 관련된 불확실성으로 인해 재판매업체들이 재고 수준을 조정하고 있습니다.
이러한 역풍에도 불구하고, Holley의 제품 공급 속도 개선으로 재판매업체 재고가 감소했으며, 리드 타임이 전년 대비 3주 단축되었다는 점도 언급되었습니다.
지속되는 수요 도전에 대응하여 Holley는 2024년 매출 가이던스를 기존 $605 million에서 $645 million에서 $595 million에서 $605 million으로 하향 조정했습니다. FactSet 컨센서스는 매출을 $627 million으로 예상했습니다. 또한, 조정 EBITDA 전망도 기존 $117 million에서 $132 million에서 $115 million에서 $120 million으로 낮추었으며, 이는 FactSet 컨센서스 $124 million에 못 미치는 수준입니다.
재무 전망 하향에도 불구하고 회사는 미래에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. Holley는 재판매업체 재고가 이제 정상화되었다고 보고 있으며, 더 쉬워진 매출 비교를 바탕으로 2025년 1분기에 매출 성장세로 돌아설 것으로 예상하고 있습니다.
최근 다른 소식으로, Holley는 3분기에 순매출이 14.4% 감소한 $134 million을 기록했습니다. 매출 감소에도 불구하고 Holley는 총이익률을 39%로 개선했으며, $6.3 million의 순손실을 보고했습니다. 주목할 만한 점은 마케팅 캠페인 기간 동안 직접 소비자 판매가 110% 증가했고, 신제품 매출이 25% 성장했다는 것입니다.
이러한 결과를 바탕으로 Canaccord Genuity는 Holley의 주가 목표를 기존 $7.00에서 $6.00으로 하향 조정했지만, 매수 등급은 유지했습니다. 이는 Holley의 분기 실적이 컨센서스 기대치에 미치지 못하면서 회사가 2024년 연간 및 4분기 가이던스를 하향 조정한 것에 따른 조치입니다.
Moody's는 Holley의 기업 신용등급을 B2로 상향 조정했는데, 이는 운영 성과와 재무 건전성 개선을 반영한 것입니다. 또한, 회사는 Detroit Speed를 매각했으며, 현재로서는 추가적인 브랜드 매각 계획이 없습니다. 이러한 상황 속에서 Holley는 옴니채널 강화, 운영 개선, 제품 혁신에 집중하여 미래 성장을 추진하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Holley (NYSE:HLLY)의 현재 상황에 대한 추가적인 맥락을 제공하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터가 몇 가지 귀중한 통찰을 제공합니다. 기사에서 언급된 도전과제에도 불구하고, Holley는 $327.62 million의 시가총액을 유지하고 있어 자동차 애프터마켓 부문에서의 중요한 입지를 반영하고 있습니다. 회사의 장부가 대비 주가 비율(Price to Book ratio)이 0.71인 것은 Telsey Advisory Group의 최근 주가 목표 조정을 고려할 때 가치 투자자들에게 관심을 끌 수 있는 저평가 가능성을 시사합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 Holley는 지난 12개월 동안 수익성을 유지했으며, 애널리스트들은 올해도 계속해서 수익을 낼 것으로 예측하고 있습니다. 이는 회사가 2025년 1분기 성장에 대해 낙관적인 전망을 하고 있는 것과 일치합니다. 그러나 올해 순이익이 감소할 것으로 예상되는데, 이는 기사에서 언급된 수정된 가이던스와 일치합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 주가는 지난 6개월 동안 30.83% 하락하며 어려움을 겪고 있습니다. 이러한 하락은 기사에서 논의된 거시경제적 역풍과 수요 약화와 일치합니다. 더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Holley에 대한 8개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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