월요일, Northland는 CNH Global (NYSE:CNH)의 투자의견을 '아웃퍼폼'에서 '시장수익률'로 하향 조정했으며, 목표가는 $18.00로 유지했습니다. 이번 하향 조정은 CNH Global이 금요일에 발표한 2024년 3분기 실적이 예상을 하회하고 2024년 연간 가이던스를 하향 조정한 데 따른 것입니다.
회사는 2025 회계연도에 대한 가이던스를 제시하지 않았지만, 경영진의 발언에 따르면 2025년 상반기에 상당한 생산 감축이 있을 것으로 보입니다. 이는 감소하는 수요에 맞춰 딜러 재고를 조정하기 위한 조치입니다.
Northland 애널리스트는 2025년 하반기 안정화가 현재로서는 최선의 시나리오라고 언급했습니다. 이 회사는 시장 안정화의 징후가 보일 때 주식 등급 상향을 재고할 의향이 있다고 밝혔습니다. CNH Global의 최근 재무 실적과 향후 전망으로 인해 Northland는 주식에 대한 입장을 조정하게 되었으며, 이는 회사의 운영상 어려움을 고려한 신중한 접근을 반영합니다.
CNH Global의 2024 회계연도 전망 하향 조정은 회사의 단기 전망에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 이 제조업체는 2025년 상반기에 생산 시간을 크게 줄일 계획인데, 이는 약화되는 수요에 맞춰 딜러 재고 수준을 재조정하기 위한 전략적 움직임입니다. 이러한 결정은 회사가 어려운 시장 환경을 헤쳐나가면서 직면한 더 광범위한 문제들을 강조합니다.
애널리스트의 발언은 다가오는 해의 CNH Global 실적에 대한 불확실성을 강조합니다. 2025년 하반기에 잠재적 안정화가 있을 수 있지만, 이 회사는 개선의 명확한 증거가 있을 때까지 등급 상향을 보류하고 있습니다. 이러한 신중한 입장은 CNH Global이 더 호의적인 등급을 회복하기 위해 필요한 조건에 대한 애널리스트의 견해를 반영합니다.
투자자들과 시장 관찰자들은 회사의 주식 등급 재평가를 촉발할 수 있는 회복의 징후를 찾아 CNH Global을 면밀히 모니터링할 것으로 보입니다. 시장이 CNH Global의 다음 행보를 기다리는 가운데, 현재의 '시장수익률' 등급은 회사가 현재의 도전을 헤쳐나갈 능력에 대한 애널리스트 회사의 현재 신뢰도를 나타내는 지표 역할을 합니다.
다른 최근 뉴스로, CNH Industrial은 애널리스트들의 기대에 미치지 못하는 3분기 실적을 보고했으며, 이로 인해 연간 전망을 하향 조정했습니다. 이 농업 및 건설 장비 제조업체는 주당 조정 순이익 $0.24를 보고했는데, 이는 예상된 $0.27에 미치지 못했습니다. 그러나 회사의 매출은 $4.65 billion으로, 전년 대비 22% 감소했음에도 불구하고 $4.4 billion의 컨센서스 추정치를 초과했습니다.
CNH Industrial은 2024년 연간 EPS 가이던스를 $1.05에서 $1.15 범위로 조정했는데, 이는 이전 전망인 $1.30에서 $1.40와 애널리스트들의 $1.23 기대치보다 크게 낮은 수준입니다. 회사는 이를 지속적으로 약한 최종 시장과 높은 채널 재고 수준 때문이라고 설명했습니다.
CEO Gerrit Marx는 어려운 시장 상황 속에서 회사의 변화 여정에 대해 언급했습니다. 운영 효율성을 높이고 고객 요구에 대한 대응력을 향상시키기 위한 노력에도 불구하고, Marx는 딜러 재고가 여전히 높은 수준이며 소매 수요와 더 많은 조정이 필요하다고 지적했습니다.
또한, 회사는 농업 및 건설 부문의 순매출 전망을 수정했습니다. 농업 부문은 이제 전년 대비 22%에서 23% 감소할 것으로 예상되며, 건설 부문은 21%에서 22% 하락할 것으로 전망됩니다.
마지막으로, CNH Industrial은 2024년 잉여현금흐름 가이던스를 역전시켜, 이제 $100 million에서 $300 million의 유출을 예상하고 있습니다. 이는 이전 $700 million에서 $900 million의 유입 전망과 극명한 대조를 이룹니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 CNH Global의 재무 상황과 시장 위치에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 회사의 시가총액은 $13.37 billion이며, P/E 비율은 7.78로, 주식이 수익 대비 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 CNH가 낮은 수익 배수로 거래되고 있다는 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침됩니다.
등급 하향과 생산 감축 계획에도 불구하고, CNH는 주주 환원에 대한 약속을 보여주었습니다. InvestingPro 팁에 따르면 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있는데, 이는 회사의 장기 전망에 대한 자신감을 나타낼 수 있습니다. 또한, CNH는 4년 연속 배당금을 인상했으며, 현재 배당 수익률은 4.41%입니다.
그러나 애널리스트의 신중한 입장과 일치하게, InvestingPro 데이터는 지난 12개월 동안 12.42%의 매출 감소를 보여주며, 가장 최근 분기에는 22.25%의 더 큰 하락을 기록했습니다. 이 데이터는 회사가 보고한 예상보다 낮은 실적과 재고 조정의 필요성을 뒷받침합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 CNH Global의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 귀중한 통찰을 제공할 수 있는 7가지 추가 팁을 제공합니다.
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