월요일, Mizuho Securities는 Immunocore Holdings (NASDAQ:IMCR)에 대한 입장을 조정하여 이전의 아웃퍼폼 등급에서 중립 등급으로 변경했습니다. 또한 12개월 목표가를 이전의 $72.00에서 크게 낮춘 $38.00로 설정했습니다. 이번 조정은 지난주 발표된 Immunocore의 3분기 재무 업데이트 이후 이루어졌습니다.
이번 하향 조정은 PRAME 표적 암 치료를 목표로 하는 회사의 약물 후보 brenetafusp에 대한 신뢰도 감소에 기인합니다. Mizuho는 흑색종에 대한 brenetafusp의 전망 평가는 변경하지 않았지만, 난소암과 비소세포폐암(NSCLC)에 대한 약물 사용의 성공 가능성과 최대 시장 점유율 기대치를 낮췄습니다.
또한 NSCLC에 대한 4분기 결과 발표 지연도 이번 결정에 영향을 미쳤습니다.
Mizuho의 수정된 예측에 따르면 brenetafusp의 최대 위험 조정 전 및 조정 후 매출은 각각 약 $5.4 billion과 $939 million으로 추정됩니다. 이는 이전 예측인 $9.3 billion과 $1.7 billion에서 약 40-45% 삭감된 수치입니다.
Mizuho는 Immunocore의 또 다른 제품인 Kimmtrak의 전년 대비 성장 둔화와 함께, 향후 1년 동안 주가 실적에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 잠재적 뉴스 흐름에 대한 가시성이 제한적이라는 점이 주식 등급 하향 조정의 주요 요인이었다고 밝혔습니다.
Mizuho는 시장에서의 초과 성과를 이끌 수 있는 더 구체적인 발전이 필요하다고 언급하며 Immunocore 주식에 대해 신중한 전망을 표명했습니다. 단기적으로 중요한 긍정적 뉴스의 가능성이 제한적으로 보이면서, Mizuho는 Immunocore Holdings에 대해 더 중립적인 입장을 취하기로 결정했습니다.
다른 최근 소식으로, Immunocore Holdings는 재무 및 임상 운영에서 중요한 발전을 보였습니다. 회사는 Pharmakon Advisors와의 계약에 따른 $52 million 대출을 전액 조기 상환하여 2028년 만기일 이전에 계약을 종료했습니다. 이 결정으로 Immunocore는 대출 조건에 따른 향후 재무적 의무에서 해방되었습니다.
한편, UBS는 단기적 성장 동력 부족과 회사의 포도막 흑색종 치료제인 Kimmtrak에 대한 잠재적 경쟁 가능성을 이유로 Immunocore에 대해 매도 등급으로 커버리지를 시작했습니다. 이에 불구하고 Immunocore는 Kimmtrak의 순매출이 34% 증가하여 상반기에 $146 million에 도달했으며, 2분기 매출은 7% 증가했다고 보고했습니다.
다른 업데이트로, Immunocore는 현재 HIV 치료를 위한 새로운 이중특이적 항체인 IMC-M113V의 안전성과 내약성을 평가하기 위한 STRIVE 시험을 진행 중입니다. H.C. Wainwright는 IMC-M113V의 잠재력을 바탕으로 매수 등급을 유지하고 있으며, 2025년 1분기에 이 시험의 새로운 데이터가 예상됩니다.
InvestingPro 인사이트
Immunocore Holdings에 대한 Mizuho Securities의 최근 등급 하향 조정은 InvestingPro가 제공하는 일부 재무 지표 및 인사이트와 일치합니다. 회사의 시가총액은 $1.74 billion으로, 약물 후보에 대한 수정된 전망 속에서 현재 시장 가치를 반영하고 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 Immunocore의 매출 성장률은 지난 12개월 동안 25.09%로 여전히 강세를 보이고 있으며, 2024년 3분기에는 23.74%의 분기별 증가를 보였습니다. 이러한 성장은 고무적이지만, 같은 기간 영업이익이 $68.96 million의 적자를 기록하며 회사가 아직 수익성을 확보하지 못했다는 점에 주목해야 합니다.
관련된 Two InvestingPro 팁은 Immunocore가 "대차대조표상 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다"는 점과 "유동자산이 단기 채무를 초과한다"는 점을 강조합니다. 이러한 요소들은 회사가 Mizuho의 등급 하향에서 지적된 과제들을 헤쳐나가는 데 있어 일정 수준의 재무적 안정성을 제공할 수 있습니다.
주식은 지난 주 11.29%의 상당한 가격 상승을 보였는데, 이는 최근 뉴스와 애널리스트 조정에 대한 시장 반응을 반영한 것일 수 있습니다. 그러나 연초 대비 수익률은 -49.22%로 여전히 마이너스를 기록하고 있어, 회사가 직면한 변동성과 과제를 강조하고 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Immunocore의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가 인사이트를 제공할 수 있는 5가지 추가 팁을 제공합니다.
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