월요일, H.C. Wainwright는 Xeris Pharmaceuticals (NASDAQ:XERS) 주식에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 $6.00에서 $6.60로 상향 조정하면서 매수 의견을 유지했습니다.
이번 조정은 Xeris Pharmaceuticals가 특정 항목을 제외하고 9분기 연속 매출 실적을 상회했으며, 2024년 매출 가이던스를 세 번째로 수정하여 $198-202 million으로 설정했다고 발표한 후 이루어졌습니다. 또한 회사는 연말 현금 잔고 전망을 $68-72 million으로 상향 조정했습니다.
매출 실적 상회는 마진과 지출에 영향을 미친 일회성 항목들과 함께 발표되어 영업 및 순이익 실적 하회로 이어졌습니다. 그러나 이러한 일회성 항목을 제외하면 회사의 영업 손실은 월가 예상보다 약 50% 낮았고, 순이익과 주당 순이익은 예상보다 약 35% 높았습니다.
주목할 만한 점은 많은 경쟁사들과 달리 조정된 비GAAP 결과를 보고하지 않았음에도 불구하고 Xeris Pharmaceuticals가 처음으로 양의 조정 EBITDA를 기록했다는 것입니다.
회사의 성장 동력인 Recorlev와 Gvoke는 예상을 뛰어넘었으며, 특히 Recorlev는 $17.7 million의 매출을 올려 컨센서스보다 18% 높았습니다. Recorlev는 또한 3분기에 전년 대비 환자 수 증가율이 125%로, 2분기의 119%에서 크게 상승했습니다.
회사는 이러한 성장을 현장 지원 강화와 강력한 제품 프로파일 덕분이라고 설명하며, 이는 쿠싱병 시장에서 견인력을 얻고 있습니다. 또한 경영진은 4분기 의뢰 및 시작에 대해 낙관적인 견해를 표명했습니다.
Xeris의 또 다른 제품인 Gvoke는 개학 시즌 동안 예상된 처방전 및 시장 점유율 성장을 보여주었으며, 이는 저침투된 저혈당 위험이 있는 당뇨병 환자 군에서 장기적인 성장 잠재력을 시사하지만 속도는 더딜 것으로 보입니다.
회사의 파이프라인에 대해, Xeris는 주 1회 투여 레보티록신 자동주사기(XP-8121)에 대한 명확성을 얻어가고 있습니다. 이 제품은 올해 초 긍정적인 2상 데이터를 보여주었고 올 가을 FDA와 2상 종료 회의를 완료했습니다. 분석가의 업데이트된 모델은 이제 2030년까지 매출이 $280 million에 도달할 것으로 전망하며, 이는 이전 예상치인 $245 million에서 상향 조정된 것입니다.
최근 다른 소식으로, Xeris Pharmaceuticals는 Piper Sandler의 애널리스트 하향 조정 대상이 되었습니다. Piper Sandler는 회사의 등급을 Overweight에서 Neutral로 변경했으며, 이는 상당한 EBITDA 창출로 가는 점진적인 경로를 이유로 들었습니다.
같은 기간, Xeris는 2024년 3분기 사상 최대 매출인 $54 million 이상을 기록했으며, 이는 전년 대비 27% 증가한 수치입니다. 이는 회사의 12분기 연속 20% 이상의 제품 매출 성장을 기록한 것으로, 주로 Recorlev와 Gvoke 제품이 각각 거의 $18 million과 $23 million의 매출에 기여했습니다.
회사는 2024년 매출 가이던스를 $198 million에서 $202 million 범위로 상향 조정했으며, 이는 상업적 전략과 재무 규율에 대한 강한 자신감을 반영합니다. 이러한 긍정적인 발전에도 불구하고, Piper Sandler는 Xeris Pharmaceuticals의 비용 구조가 상업적 모델에 비해 불균형적이라고 우려를 표명했습니다.
앞으로 Xeris는 3월에 2025년에 대한 상세한 가이던스를 제공할 계획이며, 강력한 마진 프로필을 유지하면서 Recorlev 상업 조직을 확장하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 이는 최근의 발전 사항이며 다양한 애널리스트 회사들이 주목하고 있지만, 회사 주식에 대한 추가적인 상향 또는 하향 조정은 없었습니다.
InvestingPro 인사이트
Xeris Pharmaceuticals의 최근 실적은 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 회사의 시가총액은 $517.31 million으로, 제약 부문에서의 성장 잠재력을 반영하고 있습니다. 주목할 만한 점은 Xeris가 강력한 매출 성장을 보여주었다는 것입니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 22.72% 증가하여 $187.36 million에 도달했습니다. 이러한 성장 궤도는 기사에서 언급된 회사의 수정된 2024년 매출 가이던스를 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 Xeris가 지난 주 상당한 수익률을 보였으며 52주 최고치에 근접하여 거래되고 있다고 강조합니다. 이는 H.C. Wainwright의 상향 조정된 주가 목표에서 표현된 긍정적인 시각을 뒷받침합니다. 주식의 강력한 성과는 지난 1년 동안 105.93%의 인상적인 가격 총수익률로 더욱 입증됩니다.
그러나 매출 성장과 긍정적인 시장 성과에도 불구하고 Xeris가 지난 12개월 동안 아직 수익성을 확보하지 못했다는 점에 주목해야 합니다. 이는 회사가 처음으로 양의 조정 EBITDA를 달성했다는 기사의 언급과 일치하며, 재무적 궤도의 잠재적인 전환점을 나타냅니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Xeris Pharmaceuticals에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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