월요일, BMO Capital Markets는 LyondellBasell Industries (NYSE: LYB)의 주가 전망을 조정하여 기존 $105.00에서 $98.00로 목표가를 낮추면서 Market Perform 등급을 유지했습니다.
이 분석은 최근 LYB의 경영진과의 논의를 바탕으로 이루어졌으며, 여기에는 중간체 및 파생물(I&D) 부문 Aaron Ledet 수석 부사장, I&D 재무 및 전략 담당 Marie Herzig 부사장, 그리고 David Kinney 투자자 관계 책임자가 포함되었습니다.
로드쇼 동안 LYB 경영진은 정유소 용도 변경, 유럽 자산 매각, 일반 시장 현황, 그리고 자발적 조기 퇴직 프로그램(VEP)의 진행 상황 등 여러 주요 주제를 다루었습니다. 이러한 대화를 통해 BMO Capital은 회사의 전략적 방향과 시장 포지셔닝에 대한 통찰을 얻을 수 있었습니다.
BMO Capital은 LyondellBasell이 더딘 거시경제 환경과 경질 및 중질(L/H) 원료 간 스프레드 축소 등 특정 도전에 직면해 있음을 인정하면서도, 동시에 여러 기회가 있다고 보았습니다.
분석가는 회사가 순환성(자원을 최대한 활용하고 폐기물을 최소화하는 접근법)에서 선도적 위치를 차지할 잠재력과 함께 중국의 경기 부양책과 미국의 금리 인하로 인한 잠재적 이익을 강조했습니다.
이러한 기회를 인식함에도 불구하고, 최근의 실적 발표 내용으로 인해 BMO Capital은 목표가를 낮추게 되었습니다. 이는 논의된 리스크와 불확실성을 고려한 신중한 입장을 반영합니다. 그럼에도 불구하고 Market Perform 등급은 BMO Capital이 LyondellBasell이 전반적인 시장 기대에 부합할 것으로 보고 있음을 시사합니다.
다른 최근 소식으로는, LyondellBasell Industries가 어려운 시장 상황에도 불구하고 3분기 주당 순이익 $1.88와 EBITDA $1.2 billion을 보고했습니다. Piper Sandler, Citi, KeyBanc, Jefferies 모두 회사에 대한 전망을 조정했습니다.
Piper Sandler는 Overweight 등급을 유지하면서 목표가를 $112로 낮췄고, BofA Securities는 Neutral 등급을 유지하면서 목표가를 $96로 낮췄습니다. Citi와 Jefferies도 각각 목표가를 $92와 $96로 낮추면서 중립적 입장을 유지했습니다.
반면 KeyBanc는 LyondellBasell 주식에 대해 Sector Weight 등급을 유지했습니다. MoReTec-1 재활용 시설 건설과 Houston 정유소 폐쇄 계획 등 회사의 전략적 이니셔티브는 계획대로 진행되고 있습니다.
회사는 2024년 말까지 연간 EBITDA를 최소 $600 million 증가시키고, 2025년 말까지 $1 billion을 목표로 하고 있습니다. 이러한 최근 발전은 LyondellBasell이 장기적 가치를 보장하기 위해 규율 있는 자본 배분과 운영 최적화에 전략적으로 집중하고 있음을 반영합니다.
InvestingPro 인사이트
LyondellBasell의 재무 지표와 시장 성과는 BMO Capital의 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 P/E 비율 12.93은 업계 평균에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 이는 BMO의 신중하지만 비관적이지 않은 입장과 일치합니다. LyondellBasell의 인상적인 6.28% 배당 수익률과 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 7.2%의 배당 성장률은 주주 수익에 대한 회사의 헌신을 강조하며, 이는 목표가가 낮아졌음에도 불구하고 수익 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
InvestingPro 팁에 따르면 LyondellBasell의 배당금 지급이 일관되게 이루어져 왔으며, 이는 수익 투자자들에게 회사의 매력을 뒷받침합니다. 또 다른 팁은 최근의 도전에도 불구하고 분석가들이 회사가 올해 수익성을 유지할 것으로 예측하고 있다는 점을 지적하며, 이는 기사에서 언급된 더딘 거시경제 환경을 고려할 때 어느 정도 안심이 될 수 있습니다.
이러한 인사이트는 InvestingPro에서 제공하는 귀중한 정보의 일부에 불과합니다. InvestingPro는 LyondellBasell에 대한 10개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더욱 포괄적인 시각을 제공합니다.
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