목요일, BofA Securities는 Apollo Hospitals (APHS:IN)에 대한 확신을 보이며 주가 목표를 7,925루피에서 8,225루피로 상향 조정하고 매수 등급을 재확인했습니다. 이번 조정은 일부 운영상의 어려움에도 불구하고 이 병원 체인의 재무 전망에 대한 긍정적인 견해를 반영한 것입니다.
BofA Securities의 애널리스트는 Apollo Hospitals가 2024 회계연도 2분기 68%에서 73%로 병상 점유율이 증가했음에도 불구하고 전년 대비 병원 마진을 24.9%로 유지했다고 강조했습니다. 이는 특히 고마진 Tamil Nadu 클러스터로의 방글라데시 환자 유입 감소와 같은 혼란에도 불구하고 나타난 성과입니다.
Apollo Hospitals의 경영진은 병상 점유율 지침을 70%로 유지했습니다. 그러나 2025 회계연도에는 병원 마진 확대가 50에서 60 베이시스 포인트 증가할 것으로 예상되는 등 소폭의 확대를 예상하고 있습니다. 2026 회계연도에 예정된 회사의 대규모 파이프라인 추가도 재무 전망에 반영되었습니다.
애널리스트는 기존 병원의 성장과 신중한 병상 확장 접근 방식이 중기적으로 마진에 미치는 영향을 완화할 가능성이 높다고 지적했습니다. 결과적으로 애널리스트는 EBITDA 추정치를 약 3-4% 조정하고 평가를 2025년 12월로 연장하여 8,225루피의 새로운 목표가를 설정했습니다.
결론적으로, BofA Securities는 Apollo Hospitals에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있습니다. 이는 회사의 전략적 성장 이니셔티브와 운영 관리가 마진 확대를 지원하고 앞으로의 수익성을 유지할 것으로 예상되기 때문입니다.
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