목요일, 금융 서비스 회사인 Stifel은 임플란트 렌즈 선두 제조업체인 STAAR Surgical (NASDAQ:STAA)의 주가 목표를 $42.00에서 $38.00로 하향 조정했지만, 매수 등급은 유지했습니다.
이번 조정은 회사의 2024 회계연도 3분기 실적 발표 후 이루어졌으며, 중국 굴절 수술 시장 트렌드의 급격한 하락세가 부각되었습니다. 이러한 상황은 회사의 2025년 재무 전망에 그림자를 드리웠습니다.
Stifel의 애널리스트는 STAAR Surgical이 내년도 초기 매출 가이던스를 제공하지 않았다고 언급했습니다. 이는 과도하게 낙관적인 미래 수익 전망에 대한 우려를 완화할 수 있을 것으로 예상되었던 조치였습니다.
중국 Implantable Collamer Lens (ICL) 시장의 하락은 2025 회계연도 매출 성장 전망을 낮출 수 있는 중요한 요인으로 보이며, 저단일 자릿수에서 중단일 자릿수 퍼센트 범위로 예상됩니다.
주로 중국의 경제 상황과 예상되는 정부 경기 부양책에 달려있는 단기적인 도전에도 불구하고, Stifel은 STAAR Surgical에 대해 다년간의 전망에서 긍정적인 입장을 유지하고 있습니다.
이 회사는 ICL 부문에서 지속적인 시장 점유율 확대가 결국 회사가 강력한 두 자릿수 성장을 재개할 수 있게 할 것이라고 믿고 있습니다. 이러한 반등은 시장 약세가 안정화되면 발생할 것으로 예상되며, 잠재적으로 회사의 거래 배수 확대로 이어질 수 있습니다.
애널리스트는 현재의 시장 역학이 취약하고 불확실하다고 표현하며, 6~12개월의 단기적 관점에서 STAAR Surgical에 투자하는 것이 어려울 수 있다고 제안했습니다. 그러나 회사의 매수 등급은 장기적인 관점에 기반하고 있으며, ICL 부문에서의 시장 점유율 확대를 활용할 수 있는 회사의 능력에 대한 신뢰를 반영하고 있습니다.
애널리스트는 "최종 시장 약세가 바닥을 칠 때마다 STAA는 쉽게 강력한 두 자릿수 성장을 회복할 수 있으며, 이는 아마도 배수 확대와 함께 올 것"이라는 전망으로 결론을 내렸습니다.
다른 최근 뉴스에 따르면, STAAR Surgical Company는 3분기 순매출이 10% 증가한 $88.6 million을 기록했다고 보고했습니다. 이 성장은 주로 Implantable Collamer Lens (ICL) 제품 판매의 10% 증가에 기인합니다. 특히 중국에서의 거시경제적 도전에도 불구하고, 회사는 2024 회계연도 매출 전망을 유지하며 $340 million에서 $345 million 사이의 수익을 예상하고 있습니다.
STAAR Surgical은 또한 상당한 지역별 매출 성장과 77.3%의 높은 총이익률, 그리고 $236 million의 현금 및 투자금을 보유한 강력한 재무 상태를 보고했습니다. 그러나 회사는 미국 굴절 시장에서 18% 감소를 경험했으며, 3분기 EBITDA가 $16.2 million으로 약간 감소했습니다. 운영 비용도 일반 관리비와 연구 개발 비용 증가로 $62.8 million으로 증가했습니다.
이러한 도전에도 불구하고, STAAR Surgical의 CEO인 Tom Frinzi는 2025년에 예상되는 iBright와 같은 중국에서의 경쟁을 극복할 수 있다는 자신감을 유지하고 있습니다. 그는 회사의 소재와 제품 제공에서의 이점을 강조하며, 품질 결과를 바탕으로 가격 프리미엄을 유지할 것으로 예상합니다. 이는 회사의 성과와 전망에 대한 최신 발전 사항입니다.
InvestingPro 인사이트
Stifel의 STAAR Surgical (NASDAQ:STAA) 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 중국 시장에서 강조된 도전에도 불구하고, STAAR Surgical은 부채보다 더 많은 현금을 보유한 강력한 재무 상태를 유지하고 있습니다. 이러한 재무적 안정성은 회사가 현재의 시장 불확실성을 헤쳐나가는 데 유연성을 제공할 수 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, STAAR Surgical의 매출 성장률은 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 10.01%를 기록했으며, 이는 애널리스트의 단기적 저단일 자릿수에서 중단일 자릿수 성장 예상과 일치합니다. 회사의 78.73%의 총이익률은 비용 통제 능력이 강하다는 것을 나타내며, 이는 시장 변동 중 수익성을 유지하는 데 중요할 수 있습니다.
InvestingPro 팁은 STAAR Surgical이 단기 수익 성장에 비해 높은 P/E 비율로 거래되고 있지만, 애널리스트들은 회사가 올해 수익성을 유지할 것으로 예측하고 있다고 제안합니다. 이러한 수익성 전망은 Stifel의 장기적인 긍정적 전망을 뒷받침합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 STAAR Surgical에 대한 8개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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