2024년 11월 09일 목요일, Seaport Global Securities는 Duolingo Inc. (NASDAQ:DUOL)에 대한 입장을 조정하여 주식 등급을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다. 이번 수정은 언어 학습 플랫폼의 2024년 3분기 실적 발표 이후 이루어졌습니다.
이 회사는 현재 주가가 밸류에이션 범위의 상위에 위치해 있으며, 예상 2025년 기업가치 대비 매출의 약 16배에 달한다는 점을 하향 조정의 근거로 들었습니다. 등급 변경에도 불구하고 Seaport Global은 Duolingo에 대해 긍정적인 기본적 전망을 유지하고 있습니다.
Seaport Global의 평가는 Duolingo가 광범위한 온라인 언어 학습 시장에서 선두 위치를 차지하고 있음을 인정합니다. 이 회사의 분석에 따르면 Duolingo는 20% 이상의 장기 매출 성장을 달성할 것으로 전망됩니다. 이러한 낙관적 전망은 구독자 증가, 국제 시장 확대, 유료 전환율 개선, 가격 조정 가능성, 새로운 사업 분야 탐색 등 여러 요인에 기반하고 있습니다.
또한 Seaport Global은 Duolingo가 35%를 초과하는 인상적인 장기 EBITDA 마진을 달성할 것으로 예상합니다. 이는 회사의 수익성과 운영 효율성에 대한 자신감을 반영합니다. 하향 조정에도 불구하고, 이 회사의 논평은 Duolingo의 견고한 비즈니스 모델과 성장 전망에 대한 믿음을 강조합니다.
분석가의 의견은 Duolingo 주식에 대한 균형 잡힌 리스크-보상 시나리오를 강조하며, 현재 밸류에이션이 공정하지만 주가가 더 낮은 밸류에이션에서만큼의 상승 잠재력을 제공하지 않는다고 제시합니다. 이러한 관점은 주식의 향후 성과를 고려하는 투자자들에게 중요합니다.
요약하면, Seaport Global은 Duolingo의 3분기 실적과 현재 시장에서 공정하다고 여겨지는 밸류에이션으로 인해 등급을 매수에서 중립으로 조정했습니다. 이 회사는 중립 등급에도 불구하고 Duolingo의 시장 리더십과 성장 잠재력에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
최근 다른 소식으로, 언어 학습 플랫폼 Duolingo는 재무 성과와 사업 운영에서 중요한 발전을 경험했습니다. Duolingo의 3분기 실적은 $192.6 million의 매출을 기록해 전년 대비 40% 증가했습니다.
조정 EBITDA도 크게 증가해 $47.5 million에 달했으며, 이는 전년 대비 111% 증가한 수치입니다. 일일 활성 사용자 수도 54% 증가했습니다. 분석 회사 Piper Sandler, Needham, DA Davidson, 골드만삭스는 각각 목표가를 $351, $370, $350, $275로 조정했습니다.
그러나 JMP Securities는 Duolingo 주식을 '시장 초과 성과'에서 '시장 성과'로 하향 조정했습니다. Evercore ISI는 목표가 $335.00로 초과 성과 등급을 유지했습니다. AI 기반 기능과 Duolingo Max 제품 도입 등 Duolingo의 최근 제품 개선은 사용자 경험과 참여도를 향상시킬 것으로 예상됩니다.
InvestingPro 인사이트
Seaport Global의 분석을 보완하여, InvestingPro의 최근 데이터는 Duolingo의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $13.88 billion으로, 온라인 언어 학습 분야에서의 중요한 입지를 반영합니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 42.47%의 인상적인 매출 성장률은 Seaport Global의 20% 이상 장기 매출 성장 전망과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 Duolingo의 강력한 재무 건전성을 강조하며, "대차대조표상 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다"와 "유동 자산이 단기 채무를 초과한다"고 언급합니다. 이러한 요소들은 분석가 보고서에서 언급된 대로 회사가 성장 이니셔티브에 투자하고 새로운 사업 분야를 탐색할 수 있는 능력을 뒷받침합니다.
주식의 최근 실적은 주목할 만합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 지난 3개월 동안 97.55%, 지난 1년 동안 93.79%의 가격 수익률을 보였습니다. 이러한 급등으로 Duolingo는 52주 최고치 근처에서 거래되고 있으며, 이는 Seaport Global의 밸류에이션 우려에 기여했을 수 있습니다.
Duolingo를 고려하는 투자자들은 InvestingPro가 회사의 전망에 대한 더 포괄적인 분석을 위해 21개의 추가 팁을 제공한다는 점에 주목해야 합니다. 이러한 인사이트는 주식의 현재 밸류에이션과 시장 위치를 고려할 때 특히 가치 있을 수 있습니다.
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