목요일, 미즈호 증권은 태양광 인버터 기술 전문 기업인 SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG)의 주식 전망을 조정했습니다. 이 회사는 해당 주식의 등급을 아웃퍼폼에서 중립으로 하향 조정하고, 주가 목표를 기존 $35에서 $11로 크게 낮췄습니다.
이러한 등급 변경은 유럽 시장의 수요 감소, 평균 판매 가격(ASP) 하락, 그리고 2026년까지 예상되는 EBITDA 마진 감소 등 SolarEdge가 직면할 것으로 예상되는 여러 도전 과제들로 인한 것입니다.
수정된 주가 목표 $11은 이전 목표에서 68% 감소한 것으로, 주당 $24 감소를 의미합니다. 미즈호의 분석에 따르면 유럽의 수요 약화, 낮은 재고 처분 가격, 그리고 최소 2026년까지 지속될 EBITDA 마진 축소가 주당 $14의 감소에 기여했습니다.
더불어, 세금 공제 혜택의 잠재적 상실과 두 번째 트럼프 행정부의 예상 정책 하에서의 미국 시장 성장 둔화가 주가 목표를 추가로 $10 낮출 것으로 예상됩니다.
중립으로의 등급 하향은 유럽 수요 회복에 대한 제한된 가시성, 긍정적 EBITDA 달성 시기의 불확실성, 그리고 현재의 밸류에이션 우려에 기반합니다. 미즈호의 주가 목표는 SolarEdge의 2026년 예상 EBITDA의 7배 수준을 제시하고 있으며, 현재 주가는 약 8배에서 거래되고 있고 경쟁사들의 평균은 9배 수준입니다.
이 회사는 또한 SolarEdge의 2024년, 2025년, 2026년 매출 전망을 각각 11%, 36%, 29% 하향 조정했습니다. 미즈호는 이제 회사가 이전 예상보다 1년 늦은 2026년에 두 자릿수 퍼센트의 총이익률을 달성할 것으로 예상합니다. 이러한 전망은 향후 몇 년간 회사의 재무 성과에 대해 더 보수적인 입장을 보여줍니다.
다른 최근 소식으로, SolarEdge Technologies는 최근 애널리스트들의 조정과 회사 자체의 재무 보고서가 시사하는 바와 같이 중대한 재정적 어려움에 직면해 있습니다.
JP모건, BofA Securities, Piper Sandler 모두 SolarEdge에 대한 전망을 조정했습니다. JP모건은 주가 목표를 $18.00로 낮췄고, BofA Securities는 주가 목표를 $10.00로 낮췄으며, Piper Sandler는 주식 등급을 언더웨이트로 하향 조정하고 주가 목표를 $9.00로 낮췄습니다.
이러한 조정은 SolarEdge가 3분기에 주당 $15.33의 손실을 보고한 후 이루어졌으며, 이는 예상 손실 주당 $1.65를 크게 상회하는 수치입니다. 회사의 매출도 전년 대비 64% 감소한 $260.9 million으로, 예상치인 $272.8 million에 미치지 못했습니다. 앞으로 SolarEdge의 4분기 전망도 기대에 미치지 못하고 있으며, 예상 매출은 $180 million에서 $200 million 사이로, 컨센서스인 $309.2 million을 크게 밑돌고 있습니다.
이러한 재정적 어려움에 대응하여, 임시 CEO인 Ronen Faier는 회사가 재정 안정성과 핵심 태양광 및 저장 기회에 대한 재집중에 초점을 맞추고 있음을 강조했습니다. 이러한 상황 속에서 SolarEdge는 새로운 CEO를 임명하는 과정에 있으며, 연말 전에 발표가 있을 것으로 예상됩니다. 이상이 SolarEdge의 재정 상태에 관한 최근 동향입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 미즈호의 등급 하향과 일치하는 SolarEdge Technologies의 어려운 상황을 보여줍니다. 회사의 시가총액은 $750.06 million으로 축소되어 투자자들의 우려를 반영하고 있습니다. SolarEdge의 매출 성장은 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 70.52% 감소하여 큰 타격을 입었으며, 이는 미즈호의 수요 약화 및 ASP 하락 전망을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 SolarEdge가 "현금을 빠르게 소진하고 있다"는 점과 "낮은 총이익률로 어려움을 겪고 있다"는 점을 강조하며, 이는 미즈호의 EBITDA 마진에 대한 우려를 지지합니다. 주식 성과는 지난 1년간 79.94% 하락하여 52주 최저치에 근접해 있으며, 이는 애널리스트의 주가 목표 하향 및 중립 등급으로의 하향과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 SolarEdge Technologies에 대한 17개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.