목요일, Loop Capital은 PTC Inc. (NASDAQ:PTC) 주식에 대한 전망을 업데이트하여 주가 목표를 $220에서 $240로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다. 이 회사는 어려운 경제 환경에도 불구하고 연간 반복 수익(ARR)이 전년 대비 12% 성장을 유지할 수 있는 PTC의 능력을 인정했습니다. 이러한 성장은 특정 제품 주도의 촉매제 없이 성장 둔화의 징후를 보이고 있음에도 불구하고 이루어졌습니다.
PTC Inc.는 12월에 새로운 영업 책임자를 도입하면서 영업 전략을 전략적으로 전환할 준비를 하고 있습니다. 이는 회사의 성장 궤도를 재활성화하기 위한 움직임입니다. Loop Capital은 PTC가 단기 ARR 성장 전망에 대해 신중한 입장을 취하고 있다고 언급했으며, 현재 FY25 전망은 이전에 조정된 11-12%에서 9-10%로 하향 조정되었습니다.
ARR 성장 전망이 하향 조정되고 주력 제품의 클라우드 도입 기간이 연장될 것으로 예상됨에도 불구하고, PTC의 FY25 잉여현금흐름(FCF) 성장 가이던스는 변경되지 않았습니다. 이는 새로운 시장 이니셔티브에 $20 million의 추가 투자를 고려한 후의 결과입니다.
회사의 새로운 CEO인 Barua 씨는 핵심 제품 수명주기 관리(PLM) 사업을 추진하고 이를 ServiceMax (SLM) 및 Codebeamer (ALM) 제품과 통합하는 데 집중하고 있습니다.
회사는 경제 상황이 개선될 때까지 ARR 성장이 소폭 둔화될 것으로 예상하지만, FY26에 약 $1 billion의 FCF 성장 전망은 계획대로 진행될 것으로 예상됩니다. Loop Capital은 PTC 비즈니스 모델의 탄력성과 재무 상황에 대한 가시성을 이러한 전망을 뒷받침하는 주요 요인으로 강조했습니다.
결론적으로, Loop Capital은 PTC의 종합적인 솔루션이 산업 제조를 변화시킬 잠재력이 있으며, 상당한 시장 기회와 회사의 경쟁 우위를 고려할 때 주식이 매력적인 위험/보상 프로필을 제시한다고 믿습니다. 주가 목표 상향은 더 높은 현금 흐름 추정치와 회사의 장기 성장 전망에 대한 신뢰를 반영합니다.
최근 다른 소식으로, PTC Inc.는 주주 수익 향상에 대한 약속을 반영하여 $2 billion 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다. 회사는 또한 연간 반복 수익이 전년 대비 11.5% 성장했고 영업 현금 흐름과 잉여 현금 흐름이 19% 증가했다고 보고했습니다. 또한, PTC는 Onshape 클라우드 네이티브 컴퓨터 지원 설계 제품을 강화하기 위해 Amazon Web Services와 전략적 협력을 시작했습니다.
애널리스트 측면에서, Berenberg은 거시경제적 도전에 대한 우려로 PTC 주식을 매수에서 보유로 하향 조정했습니다. 그러나 Baird, BMO Capital, Loop Capital은 PTC에 대한 긍정적인 전망을 유지하고 있으며, Baird는 주가 목표를 $226로 상향 조정했고 BMO Capital은 $206의 주가 목표를 유지했습니다. 한편, Mizuho Securities는 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.
이는 투자자들이 알아야 할 최근 발전 사항입니다. 이러한 변화 속에서 PTC Inc.의 중기 연간 반복 수익 성장 전망은 현재 시장 상황을 반영하여 낮은 두 자릿수로 수정되었습니다. 회사는 계속해서 규율 있는 실행과 자원 할당에 집중하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
PTC Inc.의 최근 실적과 미래 전망은 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 80.65%라는 인상적인 총이익률은 회사의 강력한 재무 상태를 보여주며, 이는 Loop Capital의 주식에 대한 긍정적인 입장을 뒷받침합니다. 이 높은 마진은 PTC가 어려운 경제 상황을 헤쳐나가고 새로운 시장 이니셔티브에 투자하면서도 수익성을 유지할 수 있는 능력을 반영합니다.
2024년 4분기 회사의 전년 동기 대비 14.62%의 매출 성장은 지속적인 확장을 보여주며, 이는 Loop Capital이 관찰한 지속적인 ARR 성장과 일치합니다. 또한, PTC의 지난 12개월 동안 27.14%의 EBITDA 성장은 운영 효율성이 개선되고 있음을 나타내며, 이는 회사가 잉여현금흐름 성장 목표를 달성하는 데 기여할 수 있습니다.
InvestingPro 팁은 PTC가 52주 최고치 근처에서 거래되고 있으며 지난 3개월 동안 18.47%의 강력한 가격 총수익률을 보였다고 강조합니다. 이러한 성과는 Loop Capital이 주가 목표를 상향 조정하고 매수 등급을 유지하기로 한 결정을 뒷받침합니다. 그러나 투자자들은 주식이 높은 수익 및 가치 평가 배수로 거래되고 있다는 점에 주목해야 하며, 이는 PTC의 미래 성장과 변화 노력에 대한 시장의 낙관적인 기대를 반영할 수 있습니다.
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