목요일, Barclays는 Coupang Inc (NYSE:CPNG) 주식에 대한 지속적인 신뢰를 표명하며, 회사 주식에 대해 Overweight 등급과 $32.00의 목표가를 유지했습니다. 이 분석은 Coupang의 3분기 실적 보고서 발표 이후 이루어졌으며, Farfetch (FF)를 제외하고 환율 변동을 고려한 연간 25%의 예상을 뛰어넘는 매출 성장을 보여주었습니다. 또한 그룹의 EBITDA 마진은 4.4%로 양호한 수준을 나타냈습니다.
긍정적인 매출 성장과 그룹 EBITDA에도 불구하고, Coupang의 상품 커머스 EBITDA 마진은 전분기 대비 142 베이시스 포인트 감소한 6.8%로 예상에 미치지 못했습니다. 경영진은 이러한 감소의 주요 원인을 해당 분기 동안 증가한 기술 투자로 설명했습니다.
그러나 경영진은 이러한 지출이 구조적인 변화가 아니며 변동될 수 있다고 강조하면서, 시간이 지남에 따라 마진을 개선하겠다는 의지를 재확인했습니다. 또한 2024 회계연도의 EBITDA 마진이 2023년보다 높을 것으로 전망했습니다.
Barclays 애널리스트들은 Coupang의 강력한 미래 성장을 예상한 대규모 투자 전략을 지지합니다. 그들은 회사의 마진이 빠르면 다음 분기부터 회복될 수 있다고 믿으며, 투자자들에게 특히 마진과 관련된 단기적인 재무 결과 변동을 넘어서 볼 것을 조언합니다.
새로운 사업 벤처와 관련하여, Coupang의 개발 중인 서비스들은 3분기에 예상보다 훨씬 적은 손실을 보고했으며, Farfetch는 회사의 자체 일정보다 한 분기 앞서 거의 손익분기점에 도달했습니다. Barclays는 Coupang의 기본적인 요소들이 여전히 견고하다고 결론짓고, 회사의 투자 잠재력에 대한 긍정적인 입장을 재확인했습니다.
최근 다른 소식으로, Coupang Inc.는 강력한 3분기 실적을 보고했습니다. 총 순매출이 전년 대비 27% 증가한 $2.3 billion을 기록했고, 총이익은 45% 상승했습니다. 활성 고객은 11% 증가했으며, WOW 회원들은 비회원들보다 9배 더 많이 주문했습니다.
그러나 회사의 조정 EBITDA는 $343 million으로 보고되어 컨센서스 추정치보다 5% 부족했습니다. 이는 예상치 못한 기술 관련 비용 증가로 인해 상품 커머스 마진에 영향을 미쳤기 때문입니다.
이러한 도전에도 불구하고, CLSA는 Coupang의 미래에 대해 긍정적인 입장을 유지하며 주식에 대한 Outperform 등급을 유지했습니다. 이 회사는 향후 12개월 내에 이러한 비용이 정상화될 것으로 예상하며, 중장기적으로 마진 개선의 큰 잠재력을 보고 있습니다.
이러한 최근 발전은 Coupang이 강력한 매출 성장을 유지하고 고객 경험을 향상시키는 데 전념하고 있음을 강조합니다. 회사는 3분기 순이익 $70 million과 희석주당순이익 $0.04를 보고했으며, Bom Kim CEO는 Farfetch의 손익분기점 근접 실적을 강조하며 새로운 시장 지출에 대한 신중한 접근을 시사했습니다.
InvestingPro 인사이트
Barclays의 Coupang Inc (NYSE:CPNG)에 대한 긍정적인 전망을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공합니다. Coupang의 매출 성장은 여전히 강세를 보이고 있으며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 24.69% 증가했다고 보고했습니다. 이는 Barclays의 관찰과 일치합니다. 이러한 성장은 분석가들이 올해 매출 성장이 지속될 것으로 예상한다는 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침됩니다.
기사에서 언급된 상품 커머스 EBITDA 마진의 일시적인 하락에도 불구하고, Coupang의 전반적인 재무 건전성은 견고해 보입니다. InvestingPro 팁은 회사가 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다고 강조하며, 이는 경영진이 언급한 기술 투자에 대한 유연성을 제공할 수 있습니다.
시장은 Coupang의 성장 잠재력을 가격에 반영하고 있는 것으로 보이며, 이는 회사의 가치 평가 지표에 반영되어 있습니다. 회사의 P/E 비율은 47.07로, 처음에는 높아 보일 수 있습니다. 그러나 또 다른 InvestingPro 팁은 Coupang이 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다고 제안하며, 이는 Barclays의 장기적 낙관론을 공유하는 투자자들에게 잠재적 가치를 나타냅니다.
Coupang의 재무 상태와 전망에 대해 더 깊이 있게 알아보고 싶은 독자들을 위해, InvestingPro는 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 투자 잠재력에 대한 더 포괄적인 분석을 제공합니다.
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