목요일, Citi는 Clearwater Analytics Holdings (NYSE:CWAN) 주식에 대한 매수 의견을 유지하면서 목표가를 $28.00에서 $33.00로 상향 조정했습니다. 이는 Clearwater Analytics의 견고한 3분기 실적 발표 이후의 결정입니다. Clearwater Analytics는 연간 반복 수익(ARR)이 전년 대비 약 26% 성장했으며, 이 중 약 24%가 유기적 성장이었다고 보고했습니다.
회사의 매출은 약 114%의 순수익 유지율(NRR)에 의해 뒷받침되었으며, 이는 약 111%였던 예상치를 상회했습니다.
전 분기의 약 110%에서 NRR이 개선된 것은 기존 고객에게 추가 자산을 온보딩하고 제품을 교차 판매한 데 따른 2포인트 상승과 자산 가격 상승으로 인한 운용자산(AUM) 증가에 따른 2포인트 상승 때문이었습니다. 또한 Clearwater는 예상을 뛰어넘는 조정 EBITDA 수치를 기록했습니다.
3분기의 긍정적인 실적과 NRR 상승에도 불구하고 Clearwater의 4분기 전망은 변동이 없었는데, Citi는 이를 보수적인 가정을 나타내는 것으로 해석하며 상승 가능성이 있다고 제안했습니다. Citi는 교차 판매 노력으로 인한 지속적인 성장을 예상하며, 높아진 NRR이 Clearwater가 2025 회계연도 이후에도 유기적 성장을 유지하거나 가속화할 수 있는 강력한 위치에 있다고 믿고 있습니다.
또 다른 주목할 점은 조세수취계약(TRA) 종료 가능성으로, 이는 잉여현금흐름(FCF) 전환을 개선하고 회사의 재무 구조 복잡성을 줄일 수 있는 긍정적인 움직임으로 보입니다. Citi는 Clearwater에 대해 낙관적인 전망을 보이며, 이 플랫폼이 시장에서 좋은 반응을 얻고 있으며 신규 및 기존 고객들과 많은 기회를 제공하고 있다고 언급했습니다.
최근의 다른 소식으로, Clearwater Analytics는 2024년 2분기에 전년 대비 19% 증가한 $106.8 million의 매출을 기록하며 강력한 재무 성과를 보여주었습니다. 이러한 성장은 새로운 제품 출시와 북미 및 국제 시장 확장에 의해 촉진되었습니다.
이에 대응하여 Clearwater Analytics는 조정 EBITDA 마진이 31.3%로 크게 증가하고 영업활동으로 인한 잉여현금흐름이 116.9% 증가한 $42.4 million에 도달함에 따라 연간 매출 가이던스를 상향 조정했습니다.
Clearwater Analytics는 또한 AI 데이터 클라우드 솔루션의 선두주자인 스노우플레이크와 전략적 파트너십을 체결하여 자산 관리자와 소유자를 위한 데이터 활용을 강화했습니다. 이 파트너십은 고객들에게 실행 가능한 인사이트와 비즈니스 성장 기회를 제공할 것으로 예상됩니다.
애널리스트 소식으로는, JP모건이 Clearwater Analytics 주식을 중립에서 비중확대로 상향 조정하고 목표가를 기존 $23.00에서 $33.00로 상향 조정했습니다. 이러한 상향 조정은 회사의 순수익 유지율의 큰 증가와 서비스에 대한 광범위한 수요에 의해 촉발되었습니다.
Oppenheimer와 RBC Capital Markets 같은 다른 회사들도 Clearwater Analytics의 목표가를 상향 조정하고 주식에 대해 긍정적인 평가를 유지했습니다.
Clearwater Analytics의 최근 다른 발전 사항으로는 Fleur Sohtz를 새로운 최고마케팅책임자(CMO)로 임명한 것과 생성형 AI에 대한 투자가 있습니다. 회사는 또한 유럽과 APAC 전역으로 확장할 계획이며, 특히 영국, 프랑스, 독일 시장을 겨냥하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Clearwater Analytics Holdings (NYSE:CWAN)는 회사의 3분기 실적과 최근 시장 데이터에서 볼 수 있듯이 강력한 재무 성과를 지속적으로 보여주고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, CWAN은 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 20.82%의 인상적인 매출 성장을 보였으며, 이는 3분기에 보고된 26%의 강력한 전년 대비 ARR 성장과 일치합니다. 이러한 성장 궤도는 올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다는 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침됩니다.
회사의 주가도 지난 1년간 52.51%의 총 수익률과 지난 6개월간 61.93%의 상당한 수익률을 기록하며 매우 좋은 성과를 보이고 있습니다. 이 수치들은 Clearwater의 비즈니스 모델과 성장 전략에 대한 시장의 긍정적인 반응을 강조합니다. InvestingPro 팁은 주가가 52주 최고치에 근접해 거래되고 있다고 언급하며, 이는 기사에서 언급된 강력한 투자자 신뢰를 뒷받침합니다.
회사의 높은 EBITDA와 매출 배수와 같은 밸류에이션 지표는 프리미엄 밸류에이션을 시사하지만, 이는 Citi 분석에서 설명한 강력한 성장 전망과 시장 위치로 정당화될 수 있습니다. 더 포괄적인 인사이트를 원하는 투자자들은 CWAN에 대한 추가 15개의 InvestingPro 팁에 접근하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 얻을 수 있습니다.
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