목요일, Citi는 패스틀리(NYSE:FSLY)에 대해 중립 등급을 유지하면서 목표가를 $7.00에서 $9.00로 상향 조정했습니다. 이는 패스틀리가 전년 대비 7%의 매출 성장을 보고한 후 이루어진 조정으로, 이는 2분기 수준과 일치합니다. 이러한 성장은 일회성 이벤트와 상위 10대 고객 외 고객으로부터의 매출이 전년 대비 20% 가속화된 것에 일부 기인하며, 이는 전 분기의 13%에서 상승한 수치입니다.
이러한 긍정적인 발전에도 불구하고, 패스틀리는 몇 가지 도전에 직면했습니다. 회사의 잔여 이행 의무(RPO)는 전년 대비 5% 감소했지만, 계약 갱신과 패키지 채택 개선으로 인해 분기 대비로는 개선되었습니다.
또한, 패스틀리의 순매출 유지율(NRR)은 5포인트 하락하여 105%를 기록했습니다. Citi는 NRR이 적어도 2025년 상반기까지 계속해서 영향을 받을 것으로 예상했습니다.
2024년 회계연도에 대해 패스틀리는 자유 현금흐름(FCF) 전망 하향 조정을 제외하고 가이던스를 상향 조정했습니다. 수정된 가이던스는 3분기 실적 초과와 4분기 매출이 평평할 것이라는 예상을 반영합니다. 이 전망에는 대규모 미디어 트래픽 문제의 지속적이지만 감소하는 영향과 총이익률 악화로 인한 낮은 영업이익률이 포함되어 있습니다.
2025년을 내다보며, Citi는 경쟁사의 파산, 보다 합리적인 가격 환경, 그리고 더 큰 시장 진출 규율과 같은 요인들을 들어 패스틀리의 턴어라운드 가능성을 보고 있습니다. 새로운 최고매출책임자(CRO)가 패키지 및 보안 SKU 확장 노력을 주도하고 회사가 트래픽 악재를 극복하는 데 도움을 줄 것으로 예상됩니다.
그러나 Citi는 이러한 턴어라운드 가능성이 여전히 "높은 실행 주문"이라고 말하며 신중한 입장을 유지하고 있으며, 회사의 성장 전망을 완전히 지지하기 전에 주요 성과 지표의 실질적인 개선을 관찰하고 싶다고 밝혔습니다.
다른 최근 소식으로, 패스틀리는 새로운 위임장 규칙과 후보자 지명 또는 사업 제안을 하는 주주들에 대한 추가 요구사항을 포함한 회사 정관 업데이트를 발표했습니다.
DA Davidson과 Piper Sandler는 회사의 매출 전망과 구조조정 전략에 대응하여 패스틀리 주식에 대한 목표가를 조정하면서 중립 등급을 유지했습니다.
Raymond James는 다른 곳에 더 나은 기회가 있다고 판단하여 패스틀리의 주식 등급을 강력 매수에서 시장 수익률로 하향 조정했습니다. 이 회사는 패스틀리의 새로운 이니셔티브가 회사의 매출과 자유 현금흐름 결과에 긍정적으로 반영되기까지 몇 분기가 더 걸릴 수 있다고 보고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 패스틀리의 재무 상황과 시장 성과에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. Citi의 분석에서 언급된 도전과제에도 불구하고, 패스틀리는 지난 3개월 동안 19.3%의 강력한 가격 총수익률을 보여주었습니다. 이는 기사에서 언급된 회사의 최근 매출 성장 초과와 잠재적인 턴어라운드 전망과 일치합니다.
그러나 InvestingPro 팁은 패스틀리의 RSI가 주식이 과매수 영역에 있음을 시사하고 있어, 투자자들은 최근의 가격 상승과 함께 이를 고려해야 한다고 경고합니다. 또한, 회사는 올해 수익성을 기대하기 어려울 것으로 보이며, 이는 Citi 보고서에서 강조된 지속적인 도전과 실행 위험을 반영합니다.
긍정적인 면으로는, 패스틀리가 적당한 수준의 부채로 운영되고 있으며 유동자산이 단기 부채를 초과한다는 점입니다. 이는 회사가 턴어라운드 노력을 진행하면서 성장 이니셔티브에 투자하고 단기적인 역풍을 견딜 수 있는 재정적 유연성을 제공할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 패스틀리에 대한 10가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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