수요일, Piper Sandler는 Horace Mann Educators (NYSE:HMN)의 주가 목표를 기존 $36.00에서 $42.00로 상향 조정하면서 중립 등급을 유지했습니다. 이번 수정은 주식 가치 평가에 대한 입장은 유지하면서도 회사의 수익 잠재력에 대해 낙관적인 시각을 반영한 것입니다.
이 회사는 Horace Mann의 손해보험(P&C) 인수 실적 개선을 인정했으며, 보충 및 단체 혜택 부문의 예상보다 나은 실적을 언급했습니다. 그러나 생명 및 퇴직 부문은 여전히 일부 높은 사망률을 경험하고 있지만, 이는 지속적인 문제가 되지 않을 것으로 예상됩니다.
Piper Sandler가 중립 등급을 유지하기로 한 결정은 주로 회사의 가치 평가에 기반합니다. Horace Mann이 중요한 수익성 조치 이후 개선된 결과를 보여주었지만, 자기자본이익률(ROE) 프로필은 여전히 많은 경쟁사들에 비해 상당히 낮습니다. 또한, 이 회사는 중소형 기업들과 일반적으로 연관된 희소성 가치에도 불구하고 Horace Mann의 제한된 부채 옵션성을 보고 있습니다.
$42로의 목표가 인상은 더 높은 예상 수익 추정치와 2025년 수익 배수를 10배에서 11배로 조정한 것에 의해 정당화됩니다. 이 변화는 2025년까지 손해보험 사업에서 요율 적정성 달성에 대한 경영진의 언급과 같은 해 10%의 조정된 ROE 예상을 재확인한 것에 기반하며, 이는 현재 컨센서스에 대한 잠재적 상승 여지를 시사합니다.
다른 최근 뉴스로, Horace Mann Educators Corporation은 2분기 핵심 실적을 보고했으며, 희석 기준 주당 20센트의 이익을 기록해 시장 예상과 일치했습니다. 회사는 순보험료와 계약 예치금이 8% 증가한 데 힘입어 총 수익이 9% 증가했습니다. 손해보험 매출은 37% 급증했고, 보충 및 단체 혜택 부문은 20% 증가했습니다.
그러나 생명 및 퇴직 부문의 핵심 수익은 상업용 모기지 대출 펀드의 수입 감소와 높은 이자 지급으로 인해 29% 감소했습니다. 이에도 불구하고 A 플러스 신용 등급의 고정 수입 포트폴리오는 높은 금리 환경에서 예상을 초과하는 좋은 성과를 보였습니다.
다른 리더십 변화로, Ryan Greenier가 2024년 10월 1일부로 새로운 수석 부사장 겸 최고재무책임자(CFO)로 임명되었습니다. 동시에 최고운영책임자(COO) Stephen McAnena가 회사의 Worksite 부문을 맡게 되었습니다. 이러한 최근 발전은 Horace Mann의 전략적 비전과 이해관계자들에 대한 약속의 일부입니다.
InvestingPro 인사이트
Horace Mann Educators (NYSE:HMN)는 Piper Sandler의 낙관적인 목표가 수정과 일치하는 회복력과 성장 잠재력을 보여주었습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 HMN의 매출은 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 10.71% 성장하여 $1.59 billion에 도달했습니다. 이러한 성장 추세는 지난 3개월 동안 17.57%의 강력한 가격 총수익률로 더욱 뒷받침됩니다.
InvestingPro 팁은 Horace Mann이 14년 연속 배당금을 인상했고 33년 연속 배당금을 유지했다는 점을 강조하며, 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다. 이는 회사의 현재 배당 수익률 3.46%를 고려할 때 특히 관련이 있습니다. 또한 분석가들은 회사가 올해 수익성을 달성할 것으로 예측하며, 이는 Piper Sandler의 개선된 수익 전망과 일치합니다.
회사의 P/E 비율 15.38(2024년 3분기 기준 지난 12개월 조정)은 예상 수익 성장을 고려할 때 합리적인 가치 평가를 시사합니다. 이 지표는 Piper Sandler가 중립 등급을 유지하면서 목표가를 인상한 결정에 대한 맥락을 제공합니다.
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